《大行報告》高盛:六福(00590.HK)下半財年純利遜預期 管理層對內地業務復甦保守
高盛發表研究報告指,六福集團(00590.HK)公布截至今年3月底止全年業績,在黃金產品比例上升拖累整體毛利率走弱,下半財年淨利潤較預期差。
集團透露4月至6月21日止內地同店銷售增長按年持平,符合高盛預測,當中加盟店表現較疫情前高約2%。該行指,遜於同業周大福(01929.HK)4月至5月份同店銷售較疫情前同期高出約6%的表現,相信6月份行業銷情將轉弱。
該行指,六福管理層今年內地市況復甦看法變得更為保守,擴張計劃由之前的500個銷售點下調至350個。
不過高盛仍維持對六福的「買入」評級,高於對周大福的「中性」評級,指出六福的港澳業務貢獻較大,短期復甦可見性較高,而且估值更具吸引力,預料2024至2025財年股息回報可達6厘,給予目標價29.4元。
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