本文來自：市值觀察；作者：泰羅，編輯：小市妹

英偉達再放大招。

據芯東西5月29日消息，公司推出了新型大內存AI超級計算機DGX GH200。這款DGX GH200提供了1EFLOPS的性能和144TB的共享內存，比2020年推出的上一代DGX A100 320GB系統的內存多出近500倍。

5月30日，A股，金百澤、鴻博股份升停，中科曙光、寒武紀、海光信息、景嘉微等都在上升。

6年前，黃仁勛親自向OpenAI交付了第一台搭載A100芯片的超級計算機，幫助後者創造了ChatGPT，成為AI時代的引領者。

今年3月，黃仁勛又拿出了速度能快10倍的英偉達HGX A100，“可以將大語言模型的處理成本降低一個數量級。”

作為“當前唯一可以實際處理ChatGPT的GPU提供商”，英偉達是當之無愧的AI算力王者。作為英偉達性能最好的芯片，一顆A100售價1.5萬美元。TrendForce分析認為，要處理1800億參數的GPT-3.5大型模型，需要2萬顆GPU芯片，大模型商業化的GPT需要超過3萬顆。

這意味着，一家企業要想實現AIGC商業化，僅在算力上的花費就高達4.5億美元（31億人民幣），可以預想，算力產業藴含的經濟價值有多麼龐大。

據報道，國內目前擁有超1萬枚GPU的企業不超過5家，擁有1萬枚英偉達A100芯片的最多可能只有一家。更多的中國公司都只能採購英偉達的中低端性能產品。

黃仁勛在大會上四次提到AI的“iPhone時刻”已經來臨，在這個歷史性的變革時刻，中國不能缺席。

據機構統計，2021年，我國以計算機為代表的算力產業規模，已經達到2.6萬億元，直接和間接分別帶動經濟總產值2.2萬億和8.2萬億元。

 CPU帶領人類進入PC時代，移動芯片掀起移動互聯網浪潮，而AI芯片打破了AI產業此前長達數十年的算力瓶頸。

 如今，算力經濟，橫空出世。針對AI算力的軍備競賽早已拉開。

 A100和H100被禁止後，中國企業只能奢望它的替代品A800和H800。據稱，國內幾家頭部互聯網企業都向英偉達下了1.5萬~1.6萬左右的A800和H800訂單，涉及金額大概在十億美金左右。

 但就算是最佳替代品A800，也只能説是A100的“閹割版”，傳輸速度和運算性能只有A100的七成功力。

 在這場不能輸的AI戰爭中，國產替代潛力無窮，A股市場也不乏精兵強將。可以分為兩大層面。

 其一，AI超算中心。

 AI超算中心可以看做AI的核心基礎設施。中科曙光就是其中的佼佼者。

早在1993年，曙光就突破國際封鎖，研發出高性能計算機“曙光一號”；自主研發的曙光1000-曙光6000幫助中國超算拿下了多個第一。

目前，我國運行着三台百億億次（E級）運算能力的超算原型機，分別是神威E級原型機，天河E級原型機和曙光E級原型機，背後分別站着江南計算技術研究院、國防科大和中科曙光。

有分析認為，如果以最新的運算性能排座次，我國三大超級計算機可以位居全球前三名。而且在2015年美國芯片禁售令後，這三台計算機都搭載了“中國芯”。

三大超級計算機中，中科曙光是唯一一家上市公司，且商業化程度最高的企業，因此説中科曙光是A股最為純正的算力股，也不遑多讓。

隨着頭部互聯網及科技企業紛紛推出大語言模型，國內對算力資源的需求將呈現井噴。算力雲端租賃將成為算力供給的最優解。英偉達就推出了相關服務，月租價格36999美元起。

目前，中科曙光在全國部署了50多個雲計算數據中心，掌握全國最大算力資源，今年還正式上線“算力交易平台”，第三方可以接入算力資源池。而且，公司已經助力百度、紫東太初等大模型訓練，為其提供AI算力服務以及AI服務器等基礎設施。

其二，AI芯片。

AI芯片可以説是算力的心臟，是AI長征路上的“火種”。

站在中科曙光背後的海光信息，就是為算力資源提供動能的“中國芯”民族企業。

中科曙光為海光信息第一大股東，背靠中科院，海光擁有深厚的研發實力，同時中科曙光作為大股東和大客户，海光不愁銷路。

2021年開始，公司業績呈現爆發式增長。根據業績快報，2022年，海光信息營收51.25億元，同比增長超1.2倍；歸母淨利潤8.02億元，同比大增145.18%。

未來，公司CPU產品受益於國產替代，在政府、金融等企業採購中將持續獲益；而DCU產業，由於AI產業的爆發，將成為快速崛起的新增長點。

此外，海光信息擁有AMD的x86架構技術授權，也因此成為國內唯一一家生產x86芯片企業。基於成熟的x86系統，相比龍芯、申威、飛騰等企業，海光信息可以降低客户切換成本，擁有生態優勢。

海光信息就是A股稀缺的國產CPU+DCU（加速計算芯片）領軍企業。一般而言，算力可分為三大部分，即基礎算力、智能算力和超算算力，而AI大模型需要的就是智能算力。

DCU作為專注通用計算、單純提供人工智能算力的產品，海光信息已經有所斬獲。目前，國內唯一能支持FP64雙精度浮點運算的，只有海光的DCU深算一號。

對標英偉達A100產品，海光深算一號基本能發揮出其70%的性能水平。據投資者互動平台信息，海光深算二號正處於研發階段，各項工作進展順利。

另一家擁有“硬實力”的就是科創板AI芯片第一股寒武紀，公司是全球少數全面掌握AI芯片技術的企業之一。

寒武紀產品矩陣涉及雲端產品、邊緣產品和IP授權及軟件，前兩者對標英偉達、AMD，IP授權則對應英國的ARM。

而云端芯片就是目前大語言模型最為需要的動能來源，在該領域，英偉達A100/H100系列佔據金字塔頂尖位置。

作為追趕者，寒武紀推出思元系列，思元290、思元370等已經進入浪潮、聯想、阿里雲等多家頭部客户。自思元220自發布以來，累計銷量也已突破百萬片。

2022年3月，寒武紀正式發佈新款訓練加速卡“MLU370-X8”，配備了思元370，主要面向AI訓練任務。

最新的思元590芯片正在快速迭代中，該芯片浮點運算能力較290有較大提升，公司的雲端產品性能有望進一步提升。

但寒武紀的最大問題還是持續虧損，2022年業績快報顯示，該年度虧損11.66億元，同比繼續下滑41%，虧損面進一步擴大。這也是公司股價此前巨幅下跌的核心原因。

公司複雜計算芯片需要持續大量的研發投入，僅2022年上半年，寒武紀研發費用就高達6.3億元，同比增長51.45%。

倘若未來其AI芯片仍未真正實現業績爆發，股價暴升過後，也會出現殺跌的風險。

作為行業“賣水人”和基礎設施提供者，底層的算力企業無疑受益匪淺。在這場AI的征途中，中國算力企業萬象競逐的畫面才剛剛開始。

免責聲明

本文涉及有關上市公司的內容，為作者依據上市公司根據其法定義務公開披露的信息（包括但不限於臨時公吿、定期報吿和官方互動平台等）作出的個人分析與判斷；文中的信息或意見不構成任何投資或其他商業建議，市值觀察不對因採納本文而產生的任何行動承擔任何責任。