5月26日，A股存儲芯片板塊爆發，升幅達4.07%，資金淨流入超65億元。

個股方面，截至收盤，恒爍股份20CM升停；德明利、睿能科技升停；朗科科技升超11%；深科技、萬潤科技、同有科技升幅超7%；佰維存儲、東芯股份等股跟升。

另外，昨夜美股芯片龍頭股普遍上升，截至週四收盤，英偉達收升24.37%，報379.8美元，市值9392.9億美元，一夜飆升1840億美元；台積電升超12%，AMD升超11%。

消息面上，5月25日，英偉達發佈一季度財報。其一季度營業收入和毛利率均超出預期，淨利潤同比增長26.3%，延續轉好態勢。

英偉達業績點燃AI產業鏈，芯片迎來需求爆發

昨日，英偉達發佈了2023年第一季度財報。財報顯示，公司一季度實現營收71.92億美元，同比下滑13.2%，超出此前的公司指引（65億美元）。另外，公司一季度實現毛利率64.6%，也達到指引預期上限（63.6%-64.6%）。而最受關注的一季度淨利潤為20.43億美元，同比上升26.3%，表明利潤端在持續好轉。

更令市場驚訝的是，針對下季度指引，英偉達預計第二季度收入110億美元，同比增長64%，遠遠超出市場預期的71.55億美元；此外，預計毛利率68.6%，同樣大超市場預期的65.12%，創歷史新高。

英偉達對二季度業績的積極展望，凸顯出當前AI和大模型的強勁需求。隨着AI應用加速落地，算力芯片產業也將被“引爆”。

對此，華創證券表示，據OpenAI發佈的報吿《AIandCompute》，自2012年以來，AI訓練應用的算力需求每3-4個月就會翻倍，至今AI算力增長超過了30萬倍，算力芯片作為硬件基礎，迎來黃金髮展期。AI行業蓬勃發展帶動算力芯片需求激增，國內優質算力/存力芯片公司將迎來發展機遇。在行業加速發展疊加自主可控需求背景下，國內AI芯片龍頭廠商有望持續受益。

DRAM芯片需求預計7月超過供應

此前受全球消費電子市場低迷的影響，芯片需求萎靡不振。為了挽救低迷的業績，存儲芯片大廠三星、海力士、美光、鎧俠相繼宣佈了減產計劃。

不過，在經過一段時間沉寂後，近日似乎出現了一些轉好跡象。

5月25日，調研機構TrendForce下調了Q2季度存儲芯片的過剩預估。其中，將DRAM預估值從此前的0.9%調整至-1%，將NANDFlash預估值從3%調降為-0.5%，意味着存儲芯片從過剩轉向了供不應求。

同時，TrendForce還提高了今年全球的DRAM需求預估量。預計需求量為1054億片，超過預估的1043億片供應量。而在4月的報吿中，該機構預計今年DRAM供應量為1550億片，需求為1460億片，預計芯片供應過剩將繼續損害全球芯片製造商的利潤。

此外，TrendForce表示，全球DRAM芯片需求預計最早將在7月份超過供應。

另據韓媒PulseNews報道，業內人士透露，三星電子二季度DRAM芯片出貨量有望環比增長15%-20%，或將扭轉一季度環比下滑10%的頹勢。而SK海力士第二季度出貨量環比增幅有望達到30%-50%，高於市場預期的20%。

興業證券指出，存儲芯片價格跌幅有望收斂，供需關係改善加速價格拐點到來。其中RAM現貨價格已接近上輪週期底部，下半年價格有望企穩回升；NANDFlash二季度價格跌幅有望收斂至5%-10%。隨着海外多家供應商積極減產，行業下半年價格有望企穩回升。

平安證券也表示，為了應對行業下行週期，包括三星等海外龍頭均開始減產措施，行業供需情況將逐步改善。同時，5月中旬長江存儲宣佈NAND產品升價3%-5%，預計當前存儲行業正處於下行週期尾聲，存儲價格有望觸底。