《大行报告》花旗上调中通快递(ZTO.US)目标价至36.5美元 评级「买入」
花旗发表研究报告指,中通快递(02057.HK)(ZTO.US)首季度非通用会计准则净利润按年增长77.4%至19亿元人民币,主要受包裹量增长21%及单位成本下降11%的推动,完全抵销平均单价下跌4%的影响。按年下降。期内盈利较该行及市场预期分别高出28%及37%。
该行指,中通首季市场份额扩大至23.4%,公司有信心全年市场份额可提升至少1.5个百分点。考虑到成本下降或可完全抵销平均单价下跌的影响,该行将中通2023至2025财年盈利预测上调5%至7%,将中通快递(ZTO.US)目标价由34.6美元上调至36.5美元,继续列为「三通一达」中的首选。
花旗预计中通快递今年第二季包裹量将按年增长24%,基数效应料於4月份过後逐渐消退,而快递平均单价预计将按年下降约3%,预测第二季公司非通用会计准则下净利润将按年增长31%,达到24亿元人民币。
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