《大行报告》汇丰研究下调澳博(00880.HK)目标价至3.8元 评级「持有」
汇丰研究发表报告指,澳博(00880.HK)首季的EBITDA转正,利润率带来惊喜,但博彩收入比该行预期低28%。期内,上葡京(GLP)的中场市场份额仍低於1%,未来几个季度开设的新酒店客房和博彩设施应有助於GLP进一步提升,预计GLP将在今年第三季实现收支平衡,中场市场份额约为3%,但来自其他新开业酒店的潜在竞争可能会增加风险。
另外,该行提到,与2022年底相比,澳博的自由现金流在今年第一季略升,虽然今年的资本支出预算为10亿元,但管理层认为现金流足够支撑,近期无融资压力。
该行将集团2023至25年的收入预测分别下调17%、8%及9%,但由於首季业绩强於预期而上调利润率预测。该行预期,整体2023年EBITDA为增长5%,但2024及25年的EBITDA预测则略微下调4%和5%。目标价由4.1元下调至3.8元,维持「持有」评级。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。