一文了解券商于京东(09618.HK)公布首季业绩后最新目标价及观点
京东集团-SW(09618.HK)昨日收市后公今年首季业绩后,今早股价受追捧,盘中曾高见146元一度弹高8.1%,最新报144.6元升7.1%。高盛表示京东首季盈利优预期,显示旗下京东零售的盈利潜力,管理层重申了对集团层面利润率稳定且2023年有上升空间的预期,管理层指旗下100亿元人民币的补贴计划推出以来已达到预期,观察到用户参与度有所提高,POP(Platform Open Plan,即「平台开放计划)商家数量显著增加。
京东昨收市后公布今年首季业绩,以非美国通用会计准则(non-GAAP)计,首季净利润75.91亿元人民币,按年升88.3%,高于本网综合12间券商所预测50.07亿至56.2亿元人民币区间上限。至于经营利润为64亿元人民币,去年同期为24亿元人民币。公司首季营业额2,429.56亿元人民币按年升1.4%,亏转盈赚62.61亿元人民币,上年同期蚀29.91亿元人民币;每股盈利1.99元人民币。
京东亦宣布,现任首席财务官许冉将接替徐雷担任京东集团首席执行官兼执行董事。徐雷因个人原因将退任公司首席执行官兼执行董事职务。徐雷退休后,将担任京东集团顾问委员会首任理事长。
【首季业绩胜预期 补贴效果达预期】
花旗亦引述京东管理层指,旗下100亿元人民币补贴计划的结果基本符合管理层预期,京东在流量、用户参与度和重复购买率方面看到了改善趋势,管理层将在投资和对公司的财务影响之间取得良好平衡。对于即将到来的「6.18购物节」,这是京东成立20周年,对公司来说意义重大。「6.18大促销」期间,京东管理层表示将借助促销节进行促销调整,预计与品牌的创新合作将达到一个新的水平。
汇丰环球研究指,京东首季净利润率优于预期,料可能会持续下去,将京东(09618.HK)目标价由215港元上调至222港元,维持「买入」评级,认为现价估值不高,净现金水平亦进一步为估值提供支持。
麦格理发表报告表示,将京东(09618.HK)目标价由上调205港元上调至207港元,维持「跑赢大市」评级,由于公司持续的组织转型下的精简营运,今年第一季度调整后的收益大大超出预期,决定上调对其2023年及2024年经调整盈利预测各8%及5%。
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本网最新综合4间券商对京东(09618.HK)投资评级及目标价:
券商│投资评级│目标价(港元)
高盛│买入│281港元
汇丰环球研究│买入│215港元->222港元
麦格理│跑赢大市│205港元->207港元
摩根大通│中性│165港元
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本网最新综合7间券商对京东(JD.US)投资评级及目标价:
券商│投资评级│目标价
高盛│买入│72美元
花旗│买入│68美元
摩根士丹利│增持│60美元
野村│买入│59美元
汇丰环球研究│买入│55美元->57美元
麦格理│跑赢大市│52美元->53美元
摩根大通│中性│42美元
券商│观点
高盛│首季盈利胜预期
花旗│新管理层架构可推动决策及增长
摩根士丹利│首季利润率增长胜预期,电商和家电业务增长均胜预期
野村│首季业绩胜预期,次季指引符合预期
汇丰环球研究│毛利持续上升可推动盈利及现金流
麦格理│经调盈利优预,料重组可推动毛利上升
摩根大通│首季盈利强劲
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