《大行报告》汇丰研究下调百威亚太(01876.HK)目标价至27.9元 评级「买入」
汇丰研究发表研究报告指出,百威亚太(01876.HK)首季收入17.02亿美元,以内生增长计按年增长12.9%,较该行预期高出8个百分点,主要由於内地销售复苏速度快过预期。正常化EBITDA为5.8亿美元,以内生增长计按年增长10.4%,较该行预期高出5个百分点,主要是成本控制措施导致开支低过预期。
该行认为,内地复苏速度快过预期、百威亚太於多个市场推出营销活动,加上啤酒消费旺季即将到来的情况下,估计百威亚太收入持续增长,将公司今明两年收入预测各上调1.2%,纯利预测上调1.1%及0.7%。维持对公司「买入」评级,目标价由28.1元下调至27.9元。
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