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《大行报告》高盛上调百胜中国(09987.HK)目标价至587元 评级「买入」
高盛发表研究报告指,百胜中国(09987.HK)(YUMC.US)首季业绩向好,商业模式转型带动利润率表现可观,餐厅利润率已超越疫情前水平,几乎达到上市以来的历史新高,相信是受新店效益及店内组合优化推动,预期趋势将持续。 该行指出,进入第二季度,劳动节假期期间百胜中国的同店销售复苏也令人鼓舞,仅较疫情前水平低数个百分点,虽然预期大宗商品及人力成本可能会在今年中回升,但管理层强调公司会在食品创新、供应链管理及员工效率方面持续努力。 高盛将百胜中国2023至2025年纯利预测上调4%至10%,H股目标价升至587元,美股目标价则上调至75美元,评级「买入」
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