《大行报告》国泰君安:友邦(01299.HK)疫后需求强劲复苏 料新业务价值改善超预期
国泰君安发表报告指,疫情后需求强劲复苏,带动友邦保险(01299.HK)首季新业务价值(NBV)按年增长28%,预期公司旗下内地及香港业务今年增长将超出预期,因此将全年整体NBV增长预测上调至按年升18.7%,考虑到业务持续拓展的增量贡献,亦将2023至2025年每股盈利预测上调至0.67、0.75及0.86美元。
该行指出,首季主要业务地区NBV均实现双位数增长,较市场预期优胜。其中年化新保费按固定汇率计增长34%,期内代理及伙伴分销渠道亦实现较快速增长,但在中港两地产品组合转向长期储蓄的影响下NBV率有所下降。
国泰君安认为,友邦中国将仍是NBV最大贡献来源,指内地居民储蓄需求旺盛,代理人产能实现双位数增长;香港本地客户保险需求亦显著提升,同时内地旅客赴港购买保险需求,亦将推动NBV持续增长,给予「增持」评级,目标价维持103.96元。
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