《大行报告》花旗上调比亚迪(01211.HK)2023至2025年盈测 仍为行业首选
花旗发表研究报告指,比亚迪(01211.HK)首季业绩表现强劲,认为集团的利润率趋势应该在今年次季进入另一个上升周期。该行维持集团2023财年销量预测,但将其新能源车及纯电动车的毛利率上调至18.5%,另插电混动车毛利率升至22%,令2023至25财年的盈测分别升至310亿、470亿及540亿元人民币,维持AH股517元人民币及602港元的目标价,维持行业首选。
该行预计,比亚迪于第二及第三季将受惠于多种重估催化剂,包括锂价下调,预计集团的总可变成本将再次下降;新产品具有更高的混合均价和净利润率;中国市场整合,加快出口增长潜力。
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