《大行报告》瑞银:招行(03968.HK)首季盈利逊 行业遇上逆风
瑞银发表报告指,招商银行(03968.HK)首季税後净利按年升8%至388亿元人民币,逊该行预期;收入按年跌2%,较该行预期按年升2%疲弱,主要是银行净利息收入增长大致上符合预期,惟净手续费收入按年跌13%逊预期。
瑞银表示,招行营运开支按年增5%,大致上符合预期,加上减值费用下降,助力盈利增长达8%。该行指,考虑到由第二季起的收入增长前景较佳及其高拨备覆盖率,瑞银认为招行未来盈利增长有望加速,又指考虑迄今为止公布的内银业绩,瑞银认为第一季盈利增长相对疲软或是行业遇上逆风,而不是招行个别问题。
瑞银给予其目标价为54.8元,维持其评级为「买入」。
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