中電信(00728.HK)公布今年首季業績後，今早股價偏好，盤中曾高見4.46元一度上揚2.8%，最新報4.38元升0.7%。摩根大通表示，中電信首季服務收入及EBITDA按年各升8%及5%，核心盈利增長放慢至10.5%，主要受利息支出較高所影響，但中電信旗下產業數字化業務並無如同業般放慢，料季績對股價影響輕微正面。該行重申對中電信「增持」評級及目標價5元，指明年預測股息回報達7厘，料其未來數年的每股派息複合增長率可高於10%水平。 中電信昨收市後公布首季度業績，經營收入1,305.88億人民幣按年上升9.2%。其中，服務收入1,184.78億人民幣上升7.7%；錄得純利79.84億人民幣增長10.5%，每股收益9分。EBITDA增長4.7%至338.74億人民幣，EBITDA率28.6%。季內，移動通信服務收入505.91億人民幣增長3.2%；移動用戶ARPU錄45.8元人民幣。 中電信指產業數字化方面，持續提升算力水平，以融雲、融AI、融安全、融平台為驅動，提供滿足行業客戶需求的綜合智能信息化服務，發揮天翼雲的市場競爭力，持續打造「5G+行業應用」標桿項目，推 動第二增長曲線快速發展。公司2023年首季度產業數字化業務收入達到349.71億人民幣，按年增長18.9%。 【首季業績符預期 數字化業務穩固】 摩根士丹利發表報告指，中電信今年首季服務收入按年增7.7%；EBITDA增4.7%；淨利潤增10.5%，業績大致符合預期。該行指﹐中電信旗下工業數字化收入保持強勁，增長18.9%(對比去年增長19%)。該行表示，中電信有望在2023財年達到利潤增長雙位數的指引，維持對其「增持」評級，目標價5元。該行料中電信今明兩年股息回報各為6.4厘及7.2厘。 ---------------------------------------------- 本網最新綜合5間券商對其投資評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 富瑞│買入│6元 瑞銀│買入│5.6元 摩根士丹利│增持│5元 摩根大通│增持│5元 花旗│買入│4.62元 券商│觀點 富瑞│首季業績輕微低於該行預期，估值吸引仍為首選 瑞銀│首季工業數字化服務收入增速因高基數放緩，對可持續性保持樂觀 摩根士丹利│季績大致符預期，今年利潤有望實現指引兩位數增長目標 摩根大通│季績穩定，工業數字化服務收入增長良好 花旗│首季收益符預期，料增長勢頭持續實現年內目標