《大行報告》高盛:李寧(02331.HK)首季零售銷售勝預期 評級「買入」
高盛發表報告指,李寧(02331.HK)今年首季銷售點(不包括李寧YOUNG)於整個平台的零售流水按年錄得中單位數增長,高於該行原先預期的低單位數增幅。由於近期銷售復甦好過預期,且4月份的折扣按年改善,料公司管理層未來或會上調指引。
該行表示,對李寧最新營運情況持積極看法,業績表現穩健。該行指李寧銷售增長加速和折扣改善應成為短期內的積極催化劑,而長期的上升空間仍然來自於行業結構性增長、市場份額的增加和利潤率的提高。
高盛維持對李寧「買入」評級。目標價78元,相當於2026財年市盈率27.5倍。
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