《大行报告》麦格理下调万洲(00288.HK)目标价至7.8元 评级「跑赢大市」
麦格理发表研究报告指,万洲国际(00288.HK)今年首季净利润按年跌56%,主要是受到美国生猪生产业务逆风所拖累。然而,该行认为集团业务正趋稳定,因为其一直进行产品组合变化和成本控制以保障利润。该行重申集团「跑赢大市」评级,惟目标价由8.8元下调至7.8元。
报告引述万洲旗下双汇发展(000895.SZ)估计今年其于中国的包装肉利润每吨将超过4,000元人民币。该行认为内地包装肉业务利润或按年降逾10%,另由于生猪价格下跌,又预计猪肉业务将有更好的表现,生鲜猪肉业务可以抵销包装肉业务的利润下滑,并预计今年第一季中国业务的营业利润将按年跌9.6%。由于美国养猪成本上升和生猪价格下跌,该行将集团2023及24财年的净利润预测分别下调14.3%和4.1%。
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