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《大行报告》摩通:联通(00762.HK)上季业绩逊预期 首选中移动(00941.HK)
摩根大通发表报告指,联通(00762.HK)上季业绩逊预期,EBITDA和纯利分别低于市场预期6%和9%。虽然移动和宽带业务稳定,但由于产业互联网和云计算收入在季内急遽减速,总服务收入按年增长由去年8%放缓至今年首季的6%。 报告指,由于加强了成本控制,联通首季EBITDA增长保持稳定,但盈利增长减弱,部分原因是利息支出增加。该行预计业绩公布后,市场会对其盈利预测进行负面修正,并指联通仍然是其在「电讯三雄」中最不偏好的选择,因为明年预测6%股息率中是行业中最低,而中移动(00941.HK)和中电信(00728.HK)分别为8%和7%。 进入首季业绩期,该行指,更偏好中移动,因为股息率吸引和高流动性,而且第一季可能实现稳固的业绩。偏好顺序依次为是中移动、中电信、联通。
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