《大行报告》高盛升招行(03968.HK)目标价至40.83元 评级「中性」
高盛发表报告,料招行(03968.HK)首季业绩持续转弱,收入料按年跌1%至900亿元人民币,纯利料按年升9%至400亿元人民币;相较去年末季收入及纯利按年分别升0%及18%。由于按揭重新定价及存款成本上升,料净息差收缩,高盛料招行首季净息差按年及按季分别收缩20及12点子。今年上半年按揭提早还款或令招行净息差进一步下行。
报告补充,手续费收入仍是招行的核心,由于财管及基金分销收入增长疲弱,料首季手续费收入按年升5%至300亿元人民币。
该行微调对招行2023至2025年预测,维持「中性」评级,H股目标价由37.63港元升至40.83港元。
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