01 大盤

昨夜美股三大股指低開高走，ChatGPT概念股普升。截至收盤，道指升 0.01%，納指升 0.76%，標普升 0.36%。美國十年國債收益率跌 0.06%，收報3.309%，相較兩年期國債收益率差-53個基點。恐慌指數VIX跌 3.56%，布倫特原油收升 0.09%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收跌 0.64%，報2007.68美元/盎司。美元指數高位持續回落，收報101.92。

美國至4月1日當週初請失業金人數錄得22.8萬人，為2022年12月3日當週以來新高。據美國挑戰者企業：23Q1美國僱主宣佈裁員270416人，比去年同期的55696人增加了396%。這是自2020年以來最高的第一季度總數。美國至3月31日當週EIA天然氣庫存變化值錄得減少230億立方英尺，為2023年1月6日當週以來最小降幅。北美天氣轉暖，美國天然氣期貨一度跌破2美元/百萬英熱，今年累跌超50%。

據美聯儲布拉德：金融壓力繼續緩解的可能性為85%；利率處於限制性區間的下端，不能太早就通脹問題宣吿勝利。紐約聯儲表示：全球供應鏈壓力再次下降，已基本恢復正常。鮑威爾青睞的收益率曲線倒掛幅度創新低，增加了經濟衰退的確定性。

IMF警吿：對未來五年全球經濟增長的預期或為30多年來最疲弱的一次。IMF總裁格奧爾基耶娃表示，預計2023年全球經濟增長將低於3%，低於2022年的3.4%。未來五年的全球經濟增長率將保持在3％左右。

英國方面希望在拜登訪問愛爾蘭時恢復與美國的貿易談判。加拿大統計局週四公佈的數據顯示，3月份新增就業崗位34700個，失業率穩定在5%，接近歷史最低水平。標普將烏克蘭主權評級從CCC+下調至CCC，前景展望負面，同時確認其本幣評級為穩定。

美聯儲提供的貼現窗口貸款規模從一週前的882億美元降至697億美元；新工具（BTFP）的融資貸款從一週前的644億美元升至790億美元；提供給FDIC過渡銀行的貸款從一週前的1801億美元降至1746億美元。美聯儲就銀行業危機提供的緊急貸款總規模本週小幅下降至1487億美元，資產負債表下降幅度創34個月新高。

本週五是耶穌受難日，美國股市和債市均休市，但當天將按慣例公佈美國月度非農就業報吿。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、半導體、原料和工業分別收跌1.52%、0.52%、0.24%和0.03%外，標普其他7大板塊悉數收升：日常消費、微升0.08%，醫療、金融、高科技、房地產和公用事業收升0.71%以內，通訊收升1.25%。

概念板塊方面，航空ETF升0.44%，旅行服務板塊跌1.52%，高端酒店萬豪升0.3%，愛彼迎跌4.9%，挪威郵輪升1.24%。太陽能板塊跌0.44%。金融科技板塊方面，PayPal收升1.83，巴菲特概念股NU平收0%。網絡安全板塊跌0.35%，SQ收升2.43%。

中概股多數收升，KWEB升1.67%。台積電升 0.04%，據悉台積電從年初開始感到高庫存和低需求的壓力，而代工預計23Q1消費和數據中心領域的需求將減弱，但預計下半年營收將反彈。阿里升 4.25%，天貓啟動「百億新品計劃」。拼多多跌 0.4%，京東升 0.64%，京東物流發佈智能路徑SaaS服務。百度升 0.31%，B站升 1.18%，理想升 2.33%，4月18日，理想汽車純電解決方案將正式發佈，“雙能戰略”全面啟動。蔚來升 0.56%，小鵬升 2.19%，據乘聯會初步數據：3月乘用車市場零售159.6萬輛，同比持平；3月新能源車市場零售54.9萬輛，同比增長5%。華住升 3.34%，亞朵升 8.35%。瑞幸咖啡升 5.29%，富途升 1.45%，名創優品跌 1.01%。金山雲跌 4.36%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 0.55%，據悉蘋果計劃在iPhone 15系列發佈後直接從印度發貨，這在新的iPhone產品中尚屬首次。微軟收升 2.55%，微軟Edge瀏覽器添加試用Bing Image Creator，可由文本生成圖片；OpenAI在與意大利監管機構的會議中，承諾提高個人數據使用的透明度。OpenAI表示，相信公司符合個人數據保護法律，但也願意與該機構進行合作。谷歌收升 3.76%，谷歌CEO皮查伊表示，該公司計劃在其旗艦搜索引擎中添加對話式人工智能功能，同時駁斥了聊天機器人對谷歌搜索業務構成威脅的説法。亞馬遜升 0.95%，計劃在2025年減少員工股票激勵。英偉達升 0.58%，特斯拉跌 0.25%，拜登政府即將提出美國有史以來最嚴厲的汽車污染限制措施，以刺激電動汽車（需求）；特斯拉在其最新發布的宏圖第三篇章報吿中表示，其待定的小型電動汽車將配備53kWh磷酸鐵鋰電池，目標銷量4200萬輛。Meta升 2.18%。

EADSY升1.48%，空中客車首席執行官6日表示，該公司將在中國開設第二條飛機組裝線，使空客在華產能翻倍。SHEL升1.17%，殼牌預計23Q1營銷業績將高於2022年Q4，預計上游產量為180-190萬桶/日，綜合天然氣產量為93-97萬桶/日，綜合天然氣液化量為7.0-7.4公噸。波音升0.65%，準備在年中前將737飛機的產量提高23%。

福特汽車跌 0.8%，預計美國田納西州工廠每年可生產50萬輛F系列電動皮卡，較2022年11月預測產量高出約40%。通用汽車跌1.42%，第一季度在中國銷量逾46萬輛。本田汽車跌1.69%，3月份中國銷量同比下跌18.8%至82,041輛。好市多跌2.24%，在剔除汽油價格影響後，美國3月同店銷售微增0.9%，為2020年4月以來的最小升幅。

03 每日焦點

1.美國有史最嚴排放新規即將出台？電動汽車需求將受提振

4.7 知情人士稱，拜登政府即將提出美國有史以來最嚴厲的汽車污染限制措施，但不會對電動汽車或混合動力車型進行強制要求。對汽車和輕型卡車的擬議標準，預計將對2027-2032年車型年生產的車輛的二氧化碳、氮氧化物和其他污染物的尾氣排放進行監管。美國主要汽車製造商呼籲將這些要求延長几年實行，而特斯拉等電動汽車製造商則堅持認為，政府應該利用聯邦政府在充電和電池生產方面的新投資，推動對汽車排放實施更嚴格的限制。美國環保署最早將於下週提出新的汽車尾氣排放規定。

2.專家：俄羅斯金融市場正面臨人民幣短缺

4.6 俄羅斯《新聞報》援引專家的消息報道，俄羅斯金融市場正面臨人民幣短缺，這可能導致盧布對人民幣走弱。此前，2023年4月4日，俄羅斯各銀行首次用318億盧布一次性從俄羅斯央行購買了28億元人民幣。2023年1月19日俄羅斯央行開始進行盧布兑人民幣的掉期交易（限額100億元人民幣），但直到最近都沒有對它們的需求。俄羅斯BCS投資公司股票市場專家瓦列裏•葉梅里揚諾夫説，現在俄羅斯各銀行對人民幣的需求量很大，因此他們準備以任何利率吸引人民幣。

3.IMF警吿：對未來五年全球經濟增長的預期或為30多年來最疲弱的一次

4.6 IMF警吿稱，其對未來5年全球經濟增長的預期是30多年來最疲弱的，它敦促各國避免地緣政治緊張局勢造成的經濟分裂，並採取措施提高生產率。IMF總裁格奧爾基耶娃表示，由於利率上升，IMF預計未來五年世界經濟將增長約3%。這是1990年以來最低的中期增長預期，也低於過去20年對未來五年預期的3.8%的平均水平。該機構表示，約90%的發達經濟體今年的增長將放緩，因為收緊的貨幣政策拖累了需求，並減緩了美國和歐元區的經濟活動。格奧爾基耶娃稱，由於地緣政治緊張局勢加劇，通貨膨脹仍然居高不下，強勁的經濟復甦仍然難以實現。這損害了每個人的前景，特別是對最脆弱的人和國家而言。

4.無視美國禁令威脅，百事、亞馬遜、蘋果等廣吿商仍在增加TikTok廣吿支出

4.6 儘管有美國禁令的威脅，廣吿商仍在增加其在TikTok上的支出。根據應用分析公司Sensor Tower的數據，3月份美國TikTok上的廣吿增長了11%，百事可樂、DoorDash、亞馬遜和蘋果等是支出最多的公司。幾位廣吿高管和代理商負責人表示，品牌在很大程度上計劃繼續在TikTok上支出。“不太可能有行政命令導致禁令立即生效，從而影響廣吿商，”廣吿代理商UM Worldwide的首席媒體官Joshua Lowcock説。“即使有美國兩黨的支持，立法過程也將是漫長的。”

5.辦公樓空置率持續上升可能進一步損害美國小銀行利益

4.6 據商業房地產服務和研究公司世邦魏理仕（CBRE EA）的分析，隨着員工遠程辦公導致企業對辦公樓的需求下降，疊加企業出於擔心經濟衰退風險而縮減開支，縮小辦公空間，直到2024年，辦公樓的空置率預計都將繼續上升。分析師擔心，隨着更多在疫情前發放的抵押貸款到期，那些空置的辦公樓業主可能難以償還債務，湧現出更多違約情況，這將損害已經在下跌中的商業地產抵押貸款支持證券（CMBS）。更重要的是，CMBS違約和量價齊跌的情況還可能進一步損害美國小銀行的利益。FDIC數據顯示，截至2022年底，銀行持有4440億美元的CMBS，未實現虧損達到430億美元。數據公司Trepp Inc的數據還顯示，大約2.6萬億美元的商業抵押貸款將於2023年~2027年間到期，其中，80%的貸款來自小銀行，規模高達2.3萬億美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 美國3月失業率

（2）20:30 美國3月季調後非農就業人口