美银证券发表报告指，交通银行(03328.HK)去年AT1分配前纯利按年增长5.2%，升幅稍逊於同业，但较该行预期高出2.1%。拨备前利润按年下跌1.3%，符合预期。 该行指，交行去年股本回报率下降0.4个百分点至10.3%，去年第四季普通股权一级资本比率下降至10.06%，水平趋紧。去年派息比率则提升至32.7%，股息回报达8.6%。 美银证券维持交行「跑输大市」评级，表示更看好农行(01288.HK)及中行(03988.HK)的股息回报及普通股权一级资本比率水平，将交行今明两年盈利预测上调约3%至4%，将目标价由4.92元升至5.45元，以部分反映汇率因素的影响。