美银证券上调碧桂园服务(06098.HK)目标价，由18.5元上调至20元，相等于2024年预测市盈率12倍，维持「买入」评级。该行亦上调对公司今年核心盈利预测5%至7%。 报告认为，碧桂园服务今年双位数核心盈利增长应为可达致的目标，外来管理合约竞标亦见提速，去年第三方新合约价值便按年升43%，相等于长远可贡献收入总楼面面积将有约一成增长。此外，公司派息比率慷慨，连同特别股息达近65%，乃超出预期。且公司可在现金流支持下维持派息增长。 该行又认为，碧桂园服务估值不高，目前股价仅今明年每股核心盈利7.2及6.6倍。管理层亦已表明未来商誉减值机会低，消除不明朗因素。