來源：券商中國 作者：許盈

不出意外的是，由於去年市場整體遇冷，上市券商業績也寒風陣陣，營收、淨利下滑的券商均超九成。淨利潤排名方面，$中信證券(06030.HK)$以213.17億元的淨利潤穩居第一，$國泰君安(02611.HK)$、$華泰證券(06886.HK)$暫居行業第二、第三名。

業績集體滑坡，中信仍穩居“一哥”

從營收來看，目前共有12家券商營收超百億元。中信證券以651.09億元的營收穩居榜首，國泰君安、中國銀河、華泰證券分別暫居第二至第四位，營收分別爲354.71億元、336.42億元、320.32億元。中信建投、海通證券、廣發證券則暫居第五至第七名，全年營收均超250億元。

從淨利潤來看，目前共有3家券商淨利超百億元。中信證券以213.17億元的淨利潤穩居第一，同比下降7.72%，業績下滑幅度在大型券商中最少；國泰君安、華泰證券分別以115.07億元、110.53億元的淨利潤暫居行業第二、第三名，分別同比下滑23.35%、17.18%。

緊隨其後的是，招商證券、廣發證券、中國銀河、中信建投證券，四家券商的淨利潤均在75億元至81億元之間。海通證券則以65.45億元的淨利潤暫居第八。

根據中證協此前發佈的證券公司2022年度經營數據，營收、淨利下滑乃行業普遍問題。2022年，全行業140家證券公司實現營業收入3949.73億元，實現淨利潤1423.01億元，分別同比下滑21.02%、25.11%。

中證協近期向券商下發的《證券公司2022年度經營情況分析》顯示，證券投資業務成爲拖累行業經營業績的主要因素。2022年，全行業實現證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。從業務結構來看，2022年，證券經紀業務依然位居第一大收入來源，佔比32.55%，投資銀行業務、資本中介業務、證券投資業務緊隨其後。

券商業績表現分化

從營收同比變動情況來看，去年營收下滑的券商佔到九成，僅浙商證券、華林證券2家券商營收實現微增。另外，中國銀河、中信建投、華安證券、信達證券、方正證券等5家券商營收下滑幅度在10%以內。而紅塔證券、中原證券則營收下滑最厲害，紅塔證券營收同比降幅達87.58%，中原證券降幅爲57.45%。

淨利同比變動方面，僅方正證券及信達證券2家券商實現淨利逆勢增長，二者分別實現淨利21.48億元、12.27億元，分別同比增長17.88%、4.75%。華林證券、中信證券、光大證券（維權）、國元證券的淨利同比降幅也在10%以內。

具體來看，中信證券在2022年實現歸母淨利潤213.17億元，同比下降7.72%。分業務來看，僅證券承銷業務的營收同比實現增長，去年實現85.11億元營收，而經紀、資管、證券投資及其他業務的營收均有不同程度下滑。

華泰證券2022年實現營業收入320.32億元，歸母淨利潤110.53億元。華泰證券年報顯示，華泰證券堅持業務導向和科技賦能，零售客戶端 “漲樂財富通”升級至8.0版，截至2022年末，累計下載量突破7000萬，平均月度活躍用戶數約927萬，穩居證券公司類APP第一名。此外，華泰證券國際業務也頗爲亮眼，2022年國際業務收入66.33億元，總營收佔比超過20%，均創歷史新高。2022年，港股IPO保薦承銷份額躋身市場第二位。

光大證券表現也可圈可點，全年實現營收107.80億元、歸母淨利潤31.89億元。根據光大證券年報，零售業務集羣營收佔比高達52%，公司客戶數、基金保有規模均在2022年實現增長。截至2022年12月末，公司客戶總數達538.5萬戶，較2021年末增長11.86%。公司股票+混合公募基金保有規模爲262億元，同比增長29.06%；非貨幣市場公募基金保有規模爲283億元，同比增長30.41%。

中小型券商中，華林證券業績表現相對亮眼，主要得益於財富管理業務。華林證券年報顯示，公司在信息技術投入同比增速超30%的前提下，實現營收同比微增及淨利潤4.65億元。公司持續夯實科技金融先發優勢，收購字節跳動旗下海豚股票App並升級爲海豚財富App，財富管理線上業務實現逆勢增長；公司全年信息技術投入達4.60億元，同比上漲32.64%。用戶方面，公司財富管理總用戶數近350萬，同比增長超60%；MAU峯值突破60萬，同比增長超200%。

目前有5家上市券商的淨利同比降幅超50%，分別是紅塔證券（同比降97.56%）、中泰證券（同比降81.56%）、中原證券（同比降79.23%）、申萬宏源（同比降70.32%）、東興證券（同比降68.70%）。

其中，業績“打骨折”的紅塔證券在年報中表示，報告期公司自營業務持有的金融資產受市場波動影響，投資收益和公允價值變動損益同比減少，導致公司淨利潤髮生較大變化。