01 大盤

昨夜美股三大股指集體高收，大型科技股本季表現強勢，英偉達累升約90%，特斯拉累升約68%；金山雲領跑熱門中概股，Q1累升逾132%，百度累升逾30%，阿里巴巴累升約16。截至收盤，道指升 1.26%，納指升 1.74%，納斯達克100指數一季度大升20%，創下自2020年中以來最大季度升幅，標普升 1.44%。美國十年國債收益率跌 2.308%，收報3.471%，相較兩年期國債收益率差-56個基點。恐慌指數VIX跌 1.68%，布倫特原油收升 1.73%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收跌 0.55%，報1969.55美元/盎司。美元指數高位持續回落，收報102.6。

美國2月核心PCE物價指數月率 0.3%，預期0.40%，前值0.60%。美國2月核心PCE物價指數年率 4.6%，預期4.70%，前值4.70%。美聯儲青睞的通脹指標增長超預期放緩，增強了市場對聯儲可能接近結束加息的信心。在5月3日FOMC會議之前，還有一份個人消費支出報吿，目前市場預期5月份加息25個基點的可能性為55%。

消費者信心錄得四個月來首次下降，比2月下降約8%，但仍比一年前高4%。本月銀行業的動盪對消費者信心的影響有限，在硅谷銀行倒閉之前，消費者信心就已經呈現下行勢頭。總體而言，消費者越來越多地預期未來會出現衰退。儘管所有人口羣體的情緒都在下降，但對於低收入、受教育程度較低和年輕的消費者以及股票持有量最高的消費者來説，跌幅最大。明年通脹預期從2月份的4.1%回落至3.6%，但仍遠高於大流行前兩年的2.3—3.0%區間。

俄羅斯總統普京批准了新版俄羅斯外交政策理念。克里姆林宮繼續“特別軍事行動”是目前實現我們目標的唯一途徑。IMF執行委員會批准了向烏克蘭提供156億美元的財務援助方案。烏克蘭將從5月起提高經烏克蘭的德魯日巴石油過境費；匈牙利將從5月起向烏克蘭支付俄羅斯通過德魯日巴管道烏克蘭段的石油運輸費用。

美國短期利率期貨顯示，5月美聯儲加息25個基點和不加息的可能性目前大致相等。美國聯邦存款保險公司（FDIC）表示，它正在利用其權利，在紐約社區銀行公司的股票價格上獲得收益。美聯儲威廉姆斯預計通脹率將在2023年降至約3.25％左右。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收升：半導體、能源、公用事業、日常消費收升0.81%以內，醫療、金融、工業、高科技收升1.5%以內，原料、通訊和房地產分別收升1.63%、1.92%和2.19%。

概念板塊方面，航空ETF升1.8%，旅行服務板塊升1.81%，高端酒店萬豪升2.07%，愛彼迎升1.73%，挪威郵輪升1.36%。太陽能板塊升2.9%。金融科技板塊方面，PayPal收升2.08%，巴菲特概念股NU跌1.04%。網絡安全板塊升2.39%，SQ收升0.23%，Block迴應遭興登堡做空：月活統計方法比其他公司“更保守”，5100萬活躍用户中約有4400萬個賬户與該平台上已驗證過身份的用户關聯。

中概股多數收跌，KWEB跌1.7%。台積電升 0.59%，一季度法説會將於4月20日召開，屆時公佈一季度財務報吿；大客户聯發科與蘋果第2季砍單力道增強，台積電16/12nm產能利用率更由Q1的近8成大跌至Q2的5成，英特爾、英偉達訂單規模均不如預期。阿里跌 1.16%，拼多多跌 0.71%，京東跌 1.15%，京東旗下子公司（京東產發、京東工業）尋求在香港IPO中各籌資約10億美元。網易跌 0.17%，百度跌 1.89%。B站跌 6.11%，理想跌 1.46%，理想L7 Air將於4月開始交付。蔚來升 0.48%，小鵬跌 2.46%。華住升 0.43%。亞朵升 11.06%。瑞幸咖啡跌 0.69%，富途升 0.15%，名創優品升 1.84%。金山雲升 13.1%，Q1累升132.11%，有道升 2.41%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 1.56%，蘋果在英國反壟斷監管機構決定對其手機瀏覽器展開調查的上訴中獲勝。微軟收升 1.5%，意大利即日起禁止使用ChatGPT並限制OpenAI處理意大利用户信息。谷歌收升 2.65%，傳谷歌重組虛擬助理部門。亞馬遜升 1.26%，英偉達升 1.44%，特斯拉升 6.42%，馬斯克計劃最早於4月來訪中國。Meta升 1.97%。

福特汽車升2.52%，宣佈與淡水河谷(VALE.N)印尼公司及華友鈷業達成最終協議，三家公司都將對波馬拉（Pomalaa）礦區高壓酸浸（HPAL）項目進行股權投資。通用汽車升1.92%，計劃逐步淘汰蘋果CarPlay在電動汽車中的使用。美光跌4.26%，網信辦對美光公司在華銷售產品啟動網絡安全審查。NKLA跌13.57%，擬增發1億美元股票，發行價格為每股1.12美元。

03 每日焦點

1.意大利：即日起禁止使用ChatGPT並限制OpenAI處理意大利用户信息

3.31 意大利數據保護機構對OpenAI公司非法收集用户信息展開調查。意大利個人數據保護局今天宣佈，即日起禁止使用聊天機器人ChatGPT，並限制開發這一平台的美國人工智能公司OpenAI處理意大利用户信息。同時，意大利個人數據保護局指出，本月20日，ChatGPT平台出現了“用户對話數據和付款服務支付信息丟失”的情況。此外，該平台沒有就收集處理用户信息進行吿知，缺乏大量收集和存儲個人信息的法律依據。OpenAI公司“必須在20天內通過其在歐洲的代表向意大利個人數據保護局通報公司執行保護局要求而採取的措施”，否則將被處以最高2千萬歐元或公司全球年營業額4%的罰款。

2.網絡安全審查辦公室對美光公司在華銷售產品啟動網絡安全審查

3.31 為保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，防範產品問題隱患造成網絡安全風險，維護國家安全，依據《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網絡安全法》，網絡安全審查辦公室按照《網絡安全審查辦法》，對美光公司（Micron）在華銷售的產品實施網絡安全審查。

3.美國技術倫理組織要求FTC阻止發佈新的OpenAI GPT商用版本

3.31 近日，美國技術倫理組織“人工智能和數字政策中心”(Center for Artificial Intelligence and Digital Policy)要求美國聯邦貿易委員會(FTC)阻止OpenAI發佈新的GPT-4商用版本，該組織稱GPT-4“存在偏見、具有欺騙性，並對隱私和公共安全構成威脅”，並敦促FTC“對OpenAI展開調查，禁止GPT-4的進一步商用發佈，並確保建立必要的護欄來保護消費者、企業和商業市場”。

4.市場研究公司CFRA：特斯拉一季度交付量或超預期 受益於庫存和供應鏈緩解

4.1 市場研究公司CFRA表示，特斯拉第一季度交付量更有可能超過預期的43.2萬輛，而非低於預期。分析師Garrett Nelson指出，馬斯克在1月25日的電話會議上表示，在降價之後，特斯拉的汽車訂單幾乎是產量的兩倍。Nelson表示：“由於特斯拉過去三個季度的季度產量都超過了交付量，我們認為特斯拉在年初擁有大量庫存，這可能會推動第一季度交付量強於預期。”Nelson還認為，芯片短缺的緩解以及奧斯汀和柏林工廠的持續擴建可能會使生產受益。他將特斯拉的目標價從250美元上調至275美元，評級從“買入”上調至“強烈買入”。

5.美銀：PCE數據支持美聯儲5月加息25個基點，此後料按兵不動

4.1 對於週五公佈的的PCE數據，美國銀行表示，“對美聯儲來説，最令人鼓舞的數據是除住房外的核心服務業——考慮到其與工資通脹的關係，這是美聯儲的主要關注點。”繼1月份環比增長0.5%之後，2月份該成分環比增長0.2%。經濟學家表示，這是自去年7月錄得下降0.1%以來最疲軟的一次。核心服務(不含住房)的三個月年化通脹率因此從5.0%降至4.8%。美銀表示：“儘管這仍處於令人不安的高位，但數據確實表明，這些類別的通脹至少沒有惡化。”經濟學家們認為，今天的PCE數據將使美聯儲在5月份加息25個基點，然後按兵不動。