中金發表報告指，中海油(00883.HK)去年純利1,417億元人民幣，按年升101.5%，創歷史新高，符合該行預期，主要由於較高的油氣價格和優秀的成本控制。 中金指，公司承諾2022至2024年的年度股息支付率不低於40%，派息絕對值下限333億港元，派息有較強的保證。該行認為隨著今年原油波動率下降且仍然維持高位，這將增強股息的確定性和持續性，派息比例也有望按年上行。公司披露去年回購約6.23億元人民幣，該行認為在合適的時候，公司仍然很有可能會加大對H股的回購力度。 中金提到，由於原油價格持續高位且公司成本管控良好，上調今年盈利預測10%至1,229億元人民幣，維持明年盈利預測基本不變。考慮到股息收益率有望提升，H股目標價上調22%至14港元，評級「跑贏行業」。