中石油(00857.HK)公布去年业绩后股价造好，盘中曾高见4.58元一度弹高5.5%，最新报4.5元升3.7%。高盛表示，中石油去年业绩大致符合预期，指派息高于指引和潜在的股票回购，公司自由现金流按年增长88%，去年派息比率由指引的45%上调至52%，股息回报达11厘，公司发布独立非执行董事同意将股份回购方案提交公司股东大会进一步审议的通知，表明公司未来或进行股份回购和更积极市值管理的可能性，维持「买入」(「确信买入」名单)及目标价5.8元。 中石油昨收市后公布去年业绩，按国际财务报告准则，营业额3.24万亿元人民币按年升23.9%。纯利1,493.8亿人民币，按年升62.1%；每股盈利82分。派每股末期息22分，上年同期派9.622分。按中国企业会计准则，去年纯利1,493.75亿人民币，按年增62.1%。集团全年资本性支出为2,743.07亿人民币，按年增长9.2%。 去年集团原油产量9.06亿桶，按年增长2.1%；可销售天然气产量4.675万亿立方英尺，按年增长5.8%，油气当量产量16.85亿桶，按年增长3.7%。中石油去年加工原油12.13亿桶，按年下降1%。展望今年，集团计划原油产量为9.13亿桶，可销售天然气产量为4.89万亿立方英尺，油气当量合计为17.28亿桶。此外，中石油独立非执董于股东大会给予董事会回购股份的一般性授权的独立意见。 【增派息比率 提股份回购】 瑞信发表报告表示，中石油去年净利润增长符合预期，派息比率提升至52%(对比2021年为45%)，为三大石油股中唯一一家增派息的油企。股息提升和股股回购计划均为市场带来惊喜。该行将中石油今明两年每股盈利预测各提高5.1%及2.8%，将中石油H股目标价由5.2港元增至5.7港元，维持其「跑赢大市」投资评级。 摩根士丹利表示，中石油宣布史上首次的股份回购计划，并上调去年派息比率至52%，今年亦计划削减资本开支，相信消息对其股价影响正面，维持「增持」评级及目标价5.5元。 ------------------------------------ 下表列出3间券商对其评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 高盛│买入(「确信买入」名单)│5.8元 瑞信│跑赢大市│5.2元->5.7元 摩根士丹利│增持│5.5元 券商│观点 高盛│派息比率高于预期，回购股份潜在利好讯号 瑞信│去年业绩符合预期，增加派息及回购股份有惊喜 摩根士丹利│回购及增派息有惊喜，今年减少资本支出指引属正面