比亚迪(01211.HK)今早股价最高见219.4元一度升3.8%，最新报218元升3.1%。摩根大通表示，比亚迪去年纯利高於该行原预期28%，主要受稳定增长交付量及2022年底新能源汽车补贴到期前强劲的产品组合推动，料公司今年新能源汽车销量可按年升44%至260万辆并保持其在内地新能源汽车领域的主导地位，即32%的市场份额，维持「增持」评级及目标价275元。 比亚迪昨晚(28日)公布去年业绩显示，受惠新能源汽车业务增长，实现营业额4,240.61亿人民币按年增加96.2%。录得纯利166.22亿人民币增长445.9%，每股盈利5.71元人民币。每股末期息派1.142元人民币，上年同期派0.105元人民币。 公司去年毛利722.45亿元，增加156.7%；毛利率17.04%，上升4.02个百分点，主要是新能源汽车业务增加，预期2023年新能源汽车将延续强劲增长势头，渗透率亦有望大幅突破。 【去年纯利强劲 关注首季表现】 瑞信表示，比亚迪去年纯利符合业绩指引，由於内地新能源补贴在今年取消，料公司今年首季业绩会受到短期的影响，料今年首季收入按年升91%至54.5万辆(按季升20%)，料毛利率亦会有下滑，但维持对其「跑赢大市」评级及目标价420元。 摩根士丹利表示，比亚迪去年纯利录166亿人民币，即去年第四季纯利录77亿人民币按年升11.14倍(按季升28%)，去年末季纯利飙升主要是由於创纪录的68.3万辆电动汽车销量、手机业务的改善以及成本控制良好，令人惊喜是SG&A比率按季基本持平於10.9%，维持「与大市同步」评级及目标价215元。 --------------------------------- 下表列出5间券商对其评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 瑞信│跑赢大市│420元 麦格理│跑赢大市│326元 大和│买入│326元 摩根大通│增持│275元 摩根士丹利│与大市同步│215元 券商|观点 摩根大通│去年业绩优预期28% 瑞信│去年业绩符合预期，因政府补贴取消及减价料今年首季收入下跌 麦格理|产品组合广泛兼具多城市分销渠道 大和│料今年比亚迪汽车业务可保持盈利，交付量势头强劲 摩根士丹利│去年第四季净利润按年增11倍，利润率稳健成为亮点