瑞信發表報告指，在過去兩個月，國藥控股(01099.HK)股價表現明顯地跑贏大市，但未來或有更多上行壓力。該行指，公司去年第四季收入遜於該行預期，而純利則略勝於預期，而去年經營現金流有所改善，大部分主因通過保理計劃終止確認的貿易應收賬款顯著增加，令應收賬款有所改善。 該行預期，醫院人流復甦將推動今年收入增長，基於集團供應鏈及分銷網絡的優勢，管理層有信心銷售增長將高於同業3%至5%。此外，該行相信醫療器械設備及零售藥店業務繼續表現強勁，將有助推動集團收入及毛利率上升。 該行將公司今年及明年每股盈測分別上調5.1%及5.4%，目標價由24元上調至26元，維持評級「跑贏大市」。(ca/k) ~