《大行报告》麦格理下调美团(03690.HK)目标价至198元 评级「跑赢大市」
麦格理发表报告指,美团(03690.HK)去年第四季总收入按年升21%至601亿元人民币,分别较该行及市场预测的高出5%及4%,其盈利则达8.29亿元人民币,意味著调整后利润率为1%。
该行指,对本土消费复苏前景持正面看法,并预料美团核心本土商务收入将由去年的24%重新加快至今年30%的增长。该行亦预料,公司核心息税前利润按年升24%,而今年息税前利润率按年收缩1.4个百分点至12%,主要是反映店内服务竞争激烈。
该行表示,将公司今年经调整后每股盈测上调13%,惟明年则下调8%,同时将其目标价下调10%至198元,维持其评级为「跑赢大市」。(ca/k)
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