《大行报告》摩通上调中石化(00386.HK)及中石油(00857.HK)目标价 维持「增持」评级
摩根大通发表研究报告指,上交所总经理蔡建春日前(3月7日)在两会提案,建议充分运用资本市场工具,推动央企专业化及产业化战略性重组整合,从而发挥上市央企的产业链龙头地位作用,推动央企估值合理回归,中国石油股表现随之上扬,当日升幅达2%至6%,跑赢市场表现。
摩通表示,提升派息及公司的中长期业绩增长目标一直是股价催化剂,但到目前为止推动作用不大,认为国企改革措施可见度提升,可能会推动国有企业出台更有力的股息及回购政策,并会促使其制定更高的战略目标,更能推动增长。
该行将中石化(00386.HK)、中石油(00857.HK)及中海油(00883.HK)派息比率预测从75%、45%及40%提高至80%、60%及50%,预测末期息将达到每股0.29、0.3及0.7元人民币,对比H股现价水平股息回报达到7%、7.4%及6.9%。
该行又预期到2025年,中石化、中石油中海油的股本回报率将达到11.6%、10.7%及17.5%,高于市场预期,可能有助于行业重估。摩通将中石化及中石油目标价分别上调至5.5及5.4元,均维持「增持」评级。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。