鮑威爾聽證會後,利率期貨市場預計,3月加息50個基點的機率超過70%,一天前只有約31%。分析人士指出,鮑威爾一方面暗示利率峯值會更高,另一方面稱加息步伐也會提速。
本週二美聯儲主席鮑威爾在衆議院作證時稱,聯儲準備必要時加快加息步伐。有分析人士認爲,這次鮑威爾做出了鷹派傾向加倍的表態。
Brandywine Global Investment Management的投資組合經理Tracy Chen表示:
鮑威爾這次的鷹調是雙倍的,一方面暗示利率峯值會更高,另一方面稱加息步伐也會提速。鑑於近期的通脹數據,他之前把加息幅度下調至25基點可能操之過急了,這次的調整可能降低美聯儲落後於形勢的風險。
在鮑威爾表示美聯儲準備好必要時加快緊縮後,市場迅速做出反應,美債交易員提高了對美聯儲加速升息的預測。
美國國債收益率全線飆升,短債收益率帶頭攀升。2年與基準10年期美債的息差盤中超過-100個基點,收益率曲線倒掛幅度刷新1981年來最嚴重水平。其他收益率曲線也出現倒掛加深,2年與30年期美債息差一度接近-109個基點,倒掛程度達到創紀錄水平。
互換合約市場對3月的加息押注發生轉變,目前定價顯示,聯儲加息50個基點的可能性略高於繼續加息25個基點。交易員預計,未來四次會議,聯儲將累計加息100基點,利率峯值將僅略低於5.6%,高於鮑威爾講話前一日、本週一的5.5%左右。
高盛經濟學家此後上調了他們對美聯儲政策利率峯值的預期,預計利率最高達到5.5%到5.75%,並預計,3月會後美聯儲公佈的更新後點陣圖將顯示,聯儲官員的今年內利率預期中位值將較12月的上次預期上調50個基點,升至5.5%到5.75%。
到美股收盤後,芝商所(CME)的“美聯儲觀察工具”顯示,目前美國聯邦基金利率期貨交易市場預計,3月美聯儲加息50個基點的機率從一天前的略超過31%升至70%以上,加息25個基點的機率從一天前的接近69%降至不足30%。