联通将于今日(8日)公布去年业绩，受惠公司融入数字经济建设，受益工业互联网服务增长等带动下，本网综合9间券商预期联通2022年纯利介乎144.23亿元至183.1亿元人民币，较2021年143.68亿元人民币，按年升0.4%至27.4%；中位数167.95亿人民币，按年升16.9%。 综合8间券商预期联通2022年EBITDA介乎977.07亿元至1,018.94亿人民币，较2021年963亿人民币，按年上升1.5%至5.8%；中位数994亿人民币，按年升3.2%。综合11间券商，预料联通2022年收入介乎3,489.32亿元至3,551.89亿人民币，较2021年的3,278.54亿人民币，按年升6.4%至8.3%；中位数3,514.73亿人民币，按年升7.2%。 本网综合5间券商，预料联通2022年每股股息预测介乎0.26元至0.32元人民币，较2021年每股股息0.216元人民币，按年升20.4%至48%；中位数0.28元人民币，按年升近30%。市场将关注联通管理层对工业互联网业务、派息比率等的最新指引。 【受惠于工业互联网 关注派息比率指引】 高盛本周一发表报告，料联通2022年纯利171.49亿人民币按年升19.4%，估计去年EBITDA按年升5.8%至1,018.94亿人民币，料营运毛利率由2021年3.3%升至期内4%，料收入录3,514.73亿元人民币按年升7.2%。该行料中电讯股于今年将持续提升派息比率，将关注管理层给予最新的派息指引。 摩根士丹利近日发表报告，料联通2022年纯利164.08亿人民币按年升14.2%，料收入按年升8.1%至3,543.04亿人民币，料旗下服务收入按年升7.9%，估计经调整EBITDA按年升4.5%，估每股全年盈利0.54元人民币，料每股全年派息0.3元人民币按年增39%，估派息比率为50%。该行料联通旗下移动业每用户每月收入(ARPU)维持44元人民币。 大摩料联通5G每用户每月收入(ARPU)稳步提升及强劲的工业互联网业务推动下，该行认为联通今年增长将保持韧性，预测今年服务收入增长7.9%，净利润增长13.2%，自由现金流趋向更健康水平，有助推动股东回报改善。 ------------------------------------------------ 本网综合9间券商预期联通2022年纯利介乎144.23亿元至183.1亿元人民币，较2021年143.68亿元人民币，按年升0.4%至27.4%；中位数167.95亿人民币，按年升16.9%。 券商│2022年纯利预测(人民币)│按年变幅 农银国际│183.1亿元│+27.4% 高盛│171.49亿元│+19.4% 瑞银│168.42亿元│+17.2% 里昂│168.2亿元│+17% 摩根大通│167.95亿元│+16.9% 法巴│165.79亿元│+15.4% 摩根士丹利│164.08亿元│+14.2% 汇丰环球研究│163.69亿元│+13.9% 星展│144.23亿元│+0.4% 按联通2021年纯利143.68亿人民币计 ---------------------------------- 综合8间券商预期联通2022年EBITDA介乎977.07亿元至1,018.94亿人民币，较2021年963亿人民币，按年上升1.5%至5.8%；中位数994亿人民币，按年升3.2%。 券商│2022年EBITDA预测(人民币)│按年变幅 高盛│1,018.94亿元│+5.8% 法巴│1,010.6亿元│+4.9% 星展│1,000.08亿元│+3.9% 里昂│994.88亿元│+3.3% 摩根大通│992.95亿元│+3.1% 汇丰环球研究│985.41亿元│+2.3% 富瑞│982.03亿元│+2% 瑞银│977.07亿元│+1.5% 按联通2021年EBITDA录963亿人民币计 ---------------------------------- 综合11间券商，预料联通2022年收入介乎3,489.32亿元至3,551.89亿人民币，较2021年的3,278.54亿人民币，按年升6.4%至8.3%；中位数3,514.73亿人民币，按年升7.2%。 券商│2022年收入预测(人民币)│按年变幅 摩根大通│3,551.89亿元│+8.3% 农银国际│3,551.19亿元│+8.3% 里昂│3,535.49亿元│+7.8% 中信证券│3,547.84亿元│+8.2% 摩根士丹利│3,543.04亿元│+8.1% 高盛│3,514.73亿元│+7.2% 瑞银│3,514.3亿元│+7.2% 汇丰环球研究│3,512.32亿元│+7.1% 星展│3,504.31亿元│+6.9% 富瑞|3,501.66亿元│+6.8% 法巴│3,489.32亿元│+6.4% 按联通2021年收入3,278.54亿人民币计 ---------------------------------- 本网综合5间券商，预料联通2022年每股股息预测介乎0.26元至0.32元人民币，较2021年每股股息0.216元人民币，按年升20.4%至48%；中位数0.28元人民币，按年升近30%。 券商│2022年每股股息预测(│按年变幅 农银国际│0.32元│+48% 摩根士丹利│0.3元│+39% 汇丰环球研究│0.28元│+29.6% 摩根大通│0.25元│+15.7% 瑞银│0.26元│+20.4% 按联通2021年每股股息0.216元人民币计 (ta/w) ~