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《大行报告》大摩:碧桂园服务(06098.HK)去年盈利逊 意味减值拨备较高
阿思达克 03-06 09:40
大摩发表评级报告指,碧桂园服务(06098.HK)去年收入按年增40%至逾400亿人民币,受惠于并购、社区增值服务和商业营运服务增长,与早前业绩预测一致;核心净利润按年增逾5%至48亿元人民币,符合早前升5%至10%的预测;期内净利润按年跌51%至57%,达17亿至20亿元人民币,低于预期,意味著商誉和第三方贷款减值达21亿至23亿元人民币。 该行指,去年减值拨备或降低今年减值风险,但降低对非业主收入的增值服务,以及去年高基数的利润率压力,或对今年盈利增长承压。该行维持其评级为「增持」,目标价21.98元不变。(ca/u) ~
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