摩根士丹利料中电信(00728.HK)将于3月22日(周三)公布去年业绩，本网综合16间券商预期中电信2022年纯利介乎264.7亿元至300.4亿人民币，较2021年纯利259.48亿人民币，按年升上2%至15.8%；中位数276.72亿人民币，按年升6.6%。 综合15间券商预期中电信2022年经营收入介乎4,772.2亿元至4,889亿元，较2021年4,395.52亿人民币，按年升8.6%至11.2%；中位数4,823.95亿人民币，按年升9.7%。综合10间券商预期中电信2022年每股派息介乎0.19元至0.213人民币，按年升11.8%至25.53；中位数0.2元人民币，按年升17.6%。市场将关注中电信每股派息及派息比率政策、云业务业务等指引，有投资者亦关注公司会否有涉足类近ChatGPT产品及相关进展。 【料每股息增17% 关注派息比率】 大摩料中电信2022年纯利274.63亿人民币按年升5.8%，料经营收入4,860.18亿人民币按年10.6%，估计服务收入4,334.76亿人民币按年升7.6%，其中移动业务收入2,062.34亿人民币按年升5.6%，估计移动业务ARPU维持于45元人民币，料固网收入按年升逾9%，料经调整EBITDA录1,292.46亿人民币按年升4.3%。该行料中电信去年每股盈利0.3元人民币升3.4%，料每股全年派息0.22元人民币按年增10%，料派息比率由2021年的60%升至65%。 高盛料中资电讯股去年下半年企业云业务表现仍然强劲，料中电信去年纯利285.09亿人民币按年升9.9%，估计经营收入4,772.21亿人民币按年升逾8%，料EBITDA按年增6.1%，EBITDA毛利率27.5%。 -------------------------------------------- 本网综合16间券商预期中电信2022年纯利介乎264.7亿元至300.4亿人民币，较2021年纯利259.48亿人民币，按年升上2%至15.8%；中位数276.72亿人民币，按年升6.6%。 券商│2022年纯利预测(人民币)│按年变幅 法巴│300.43亿元│+15.8% 中金│299.09亿元│+15.3% 第一上海│289.42亿元│+11.5% 华泰证券│287.07亿元│+10.6% 高盛│285.09亿元│+9.9% 野村│280.44亿元│+8.1% 花旗│280.36亿元│+8% 德银│277.48亿元│+6.9% 农银国际│275.95亿元│+6.3% 富瑞│275.78亿元│+6.3% 瑞信│274.87亿元│+5.9% 摩根士丹利│274.63亿元│+5.8% 瑞银│273.69亿元│+5.5% 星展│272.93亿元│+5.2% 里昂│272.13亿元│+4.9% 汇丰环球研究│264.7亿元│+2% 按中电信2021年纯利259.48亿人民币计 -------------------------------------------- 综合15间券商预期中电信2022年经营收入介乎4,772.2亿元至4,889亿元，较2021年4,395.52亿人民币，按年升8.6%至11.2%；中位数4,823.95亿人民币，按年升9.7%。 券商│2022年经营收入预测(人民币)│按年变幅 花旗│4,889.02亿元│+11.2% 华泰证券│4,860.53亿元│+10.6% 摩根士丹利│4,860.18亿元│+10.6% 法巴│4,855.22亿元│+10.5% 星展│4,836.05亿元│+10% 农银国际│4,831.78亿元│+9.9% 野村│4,825.73亿元│+9.8% 德银│4,823.95亿元│+9.7% 富瑞│4,820.28亿元│+9.7% 瑞信│4,817.29亿元│+9.6% 瑞银│4,814.86亿元│+9.5% 汇丰环球研究│4,808.83亿元│+9.4% 第一上海│4,784.56亿元│+8.9% 里昂│4,776.67亿元│+8.7% 高盛│4,772.21亿元│+8.6% 按中电信2021年经营收入4,395.52亿人民币计 -------------------------------------------- 综合10间券商预期中电信2022年每股派息介乎0.19元至0.213人民币，按年升11.8%至25.53；中位数0.2元人民币，按年升17.6%。 券商│2022年每股股息预测│按年变幅 农银国际│0.213元人民币│+25.3% 中金│0.21元人民币│+23.5% 法巴│0.21元人民币│+23.5% 汇丰环球研究│0.2元人民币│+17.6% 星展│0.2元人民币│+17.6% 瑞信│0.2元人民币│+17.6% 野村│0.2元人民币│+17.6% 花旗│0.193元人民币│+13.5% 德银│0.19元人民币│+11.8% 瑞银│0.19元人民币│+11.8% 按中电信2021年每股股息0.17元人民币计