格隆匯2月17日丨富瑞發報吿指，預計萬洲國際(0288.HK)去年第四季淨利潤按年升34%至14.3億美元，銷售額增1%，當中包括4億美元的額外收益。來自中國和美國的肉製品市場仍然是集團盈利的主要驅動力。該行下調萬洲2022財年的淨利潤預測9%，並將2023及24年的淨利潤預測均下調14%，將對其目標價由7.9港元降至7.14港元，維持“買入”評級。

該行提到，展望今年包裝肉方面，預計中國的MSD銷量增長約4%，每噸利潤約4,000元人民幣。美國LSD每噸利潤約為600美元。豬肉業務方面，該行預計中國豬肉價格波動較大。因此，雖然成交量穩健，但料EBITM將低於去年，因為與去年相比，冷凍肉儲備較少。另外，美國的屠宰量將略有下降，期望原材料價格壓力可得到減輕及CPI上漲緩和，將有助於上游業務的盈利能力。