您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
新年首周喜迎開門紅,港股春天已來?
uSMART盈立智投 01-09 14:57

來源:中國基金報

2023年第一週,港股喜迎開門紅,錄得6.12%漲幅。截至1月6日收盤,恆生指數在2022年10月31日探底14597點後,兩個多月來已漲超6000點。自本輪反彈以來,恆生指數累計漲幅已達40%,恆生科技指數更是超過50%。

受此帶動,港股主題基金錶現也很突出。在受訪基金經理看來,由於當前估值仍然處於偏低位置,疊加經濟面持續復甦、美聯儲加息見頂等,港股仍存在較大上漲空間。

港股基金最高漲超60%

恆生指數在2022年10月31日探底14597點後,恆生指數反彈超40%,恆生科技指數更是超過50%。受此影響,港股主題基金錶現突出。

據Wind統計顯示,截至1月6日,接近60只港股主題基金自2022年11月以來累計淨值漲幅超過40%,其中20多隻超過50%,互聯網科技成爲主要領漲板塊。

廣發中證海外中國互聯網30ETF自去年11月以來累計淨值漲幅達到64.36%,嘉實中證海外中國互聯網30ETF期間漲幅爲64.35%,華夏恆生互聯網科技業ETF、招商中證全球中國互聯網ETF期間淨值漲幅均超60%。此外,富國中證港股通互聯網ETF、華寶中證港股通互聯網ETF、華泰柏瑞新經濟滬港深等漲幅超50%

匯豐晉信基金海外投資部總監、基金經理程彧認爲,港股新年開門紅,成長板塊領漲,主要體現了政策暖風帶來的風險偏好修復,及元旦假期部分城市線下客流量恢復帶來的經濟復甦信心增強。

嘉實基金價值投資總監張金濤表示,自去年年底港股迎來反彈,反彈的主導是對估值的修復,對之前過度悲觀預期的修正。儘管反彈幅度較大,但因爲之前市場跌幅較多,很多板塊的估值還是處於中樞以下的較低位置。

張金濤認爲,目前港股向上的機會比向下的風險要大一些,性價比非常不錯。“看到AH的溢價現在還是處於比較高的位置,所以港股現在整個估值的吸引力,包括未來盈利估值提升的空間也會更大。”

短期股價反映大部分利好

建信港股通精選混合基金經理劉克飛表示,由於中國香港採用聯繫匯率制、且投資者結構多元化,流動性是港股與A股最顯著的差異,外圍流動性的變化給港股帶來的彈性大於A股。

從分子端中國經濟分析,隨着疫情陰霾散去、線下接觸恢復正常,消費、地產、物流等迎來持續復甦;從分母端流動性分析,美國核心CPI連續三個月下降,美聯儲加息見頂是大概率事件。這兩大因素的演繹有望貫穿2023年全年,由此,港股行情的可持續性具備基礎。

創金合信港股通大消費基金經理劉洋認爲,2023年經濟更多會呈現弱復甦,港股大概率是震盪上行的趨勢,可能市場會分成三個階段。

第一階段,基於預期好轉帶來的估值修復,沒有基本面的支撐,波動比較大,但是市場情緒有好轉,當前就處於這個階段;

第二階段,基本面逐步兌現的階段,有基本面支撐的公司或繼續上漲,沒有基本面支撐的公司大概率會調整;

第三階段,預計接近2023年年底,中國經濟的弱復甦有望展現出更好的增長跡象,海外公司盈利端開始下修時,國際資金可能會加大對中國資產的配置,港股進而或迎來流動性的進一步修復。

程彧則表示,短期來看,大部分利好已反映在股價表現中。中期來看,有望在二季度看到市場預期的盈利觸底回升,預計一季度市場仍有可能呈現震盪行情。

經濟復甦和技術升級方向存在機會

張金濤認爲,“因爲香港的經濟基本面及盈利都與內地經濟連接緊密。往後看,如果2023年內地的經濟從底部開始復甦逐步向上,而美國的經濟開始從高位走低,進入衰退。兩市基本面不同,估值位置不同,疊加2023年美聯儲加息步伐開始放緩,多重因素都顯示對港股較爲有利。”

此外,張金濤預計,2023年無論是港股還是A股市場都會比去年好。從一年的維度來看,港股的表現會比A股更強一些。港股在過去三、四年大幅落後A股,整體估值更便宜,一旦經濟有所好轉,盈利開始起來,估值提升,港股向上的彈性也更大一些。

劉克飛表示,技術升級角度,港股彙集衆多創新藥、新能源汽車、互聯網公司,細分領域具備成長機會。例如,經過持續的研發投入,2022年以來,多家創新藥公司公告了優異的新藥臨牀試驗數據及對全球大型藥企授權,醫藥創新逐步進入收穫期。

對於2023年的投資機會,劉洋稱,整體來看,順週期的板塊在2023年的表現都會相對不錯。港股兩個比較有特色的板塊:互聯網和大消費,在2023年值得重點關注。

程彧稱,以未來12個月的維度來看,看好港股醫藥板塊、金融板塊、新舊能源及部分互聯網龍頭公司。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶