谷歌今年的成績單陸陸續續都下來了,他正在看自己的這份報告呢:“這一年可真是坎坷的一年呀,誒,老師還給了評語,我看看昂。”
只見老師簡簡單單地寫下了這句話:保持好這五個優勢,將來更有大優勢。
欲知詳情,請諸君聽我娓娓道來~
谷歌,好久不見,甚是想念。2022年是艱難的一年,那麼在當下這個時刻,我們應該怎麼看待明年的投資機會呢?嘿嘿嘿,作爲良心欄目,我們認爲谷歌還是非常值得買入的,並且今天我們還帶來了五個很好的依據。那麼話不多說,我們趕緊開始吧~
以下說辭都是基於谷歌今年股票下跌約38%,標普500下跌20%的情況下開始分析的。
第一重、壟斷之力
在搜索市場這一塊兒,谷歌可以說屬於是“玩兒膩了”。不管市場如今怎樣分割,谷歌都是那個壟斷的“老哥大”。根據Gs.Statcounter統計,2022年穀歌在美國的市場份額爲86.46%,在全球範圍內也是“天下無雙”。也就是說,無論人們用的哪種語言,不管人們什麼出何方,幾乎都可以使用谷歌來查找信息。正所謂沒有對比就沒有傷害,第一名這麼強了,剩下的其實都只是“半斤八兩”而已,在西方市場中,第二名是必應,份額僅佔7.84%,第三名雅虎只有不到3%。
雖然也有人說現在都在搞反壟斷,谷歌的地位還是會受到影響的。但是我們當然還要清楚一點:谷歌能做到今天這個程度,肯定不是吃素的。谷歌搜索結果和算法的優勢可以最大程度幫他緩解這種困境。谷歌人家可不是被迫壟斷,而是自然壟斷。
第二重、護城之河
說到谷歌,我們就不得不提他的三大法寶——搜索算法、YouTube社交平臺、網絡效應。這三個法寶構成了谷歌強大的“護城河”,是競爭對手難以突破的“嘆息之牆”。有這能力,想賺錢那自然是“手到擒來”。在過去的12個月裏,谷歌的毛利率達到了56%,比科技行業的中位數足足高出11%。谷歌各自的營業利潤率爲27.9%,比科技行業中值溢價200%,可厲害了~
第三重、收益之升
回看2022年Q3的話,我們會發現谷歌那時候確實很“難堪”,淨收入同比下降約26%,跌到了189億美元。這種情況下很多原本看好股價上漲的投資爸爸們其實壓力很大的。當然我們都知道:“這都是大環境的錯啦!”所以要是把握好對於成本紀律那就可以促進盈利上行。嗯哼,谷歌也確實宣佈了成本節約的計劃,並且全面加強了財務紀律。
而且我們不妨來看看小二拿來的這個圖。可以看到,廣告市場的強勁程度明顯與經濟的強勁程度相關。廣告就是谷歌收入的“靈魂”呀!宏觀經濟只要恢復了,那谷歌就“不愁吃不愁穿”了。
第四重、回購之熱
照面板數據來看,谷歌有着非常棒的經營現金流,在這種級別的現金流支持下,投資者在過去12個月回購了574億美元的股票,直接讓股票收益率上漲了差不多5%。
僅僅Q3這一個季度,谷歌就回購了154億美元的股票。很多分析師都相信,只要保持這樣強勁的現金流,那麼股票就能hold住自己的吸引力,那回購也會一直持續下去,谷歌加油呀~
第五重、親民之價
在專業的分析師眼中,要是僅僅根據市盈率來判斷一家公司的話,其實還是不夠滴~而谷歌呢,市盈率比標普500略貴,看起來不如平均是吧?但是要知道哦,標普500裏面的公司大多數都揹負着超級大的債務,而谷歌厲害就厲害在他還有差不多900億美元的淨現金流,這下誰是“大佬”,誰是“麻瓜”那就一目瞭然了吧~
我們來總結一下吧~(圍圍巾)
在我們看來,每股價格100美元的谷歌目前來看非常地劃算。相信有着上面我說的“五重優勢”,谷歌已經準備好迎接新的一年了。那麼,金主爸爸們你們還在等什麼呢~
那這就是這一期的內容啦,我們下期再見~