12月20日,港、A股兩市醫藥股繼續大幅降溫。在A股市場,新冠治療、中藥、創新藥、生物醫藥、化學制藥等板塊領跌全市。在港股方面,醫藥板塊同步跳水,包括抗疫概念、生物醫藥、互聯網醫療、製藥、創新藥、醫美概念股、中醫藥等紛紛下挫。
12月19日港股收盤板塊跌幅榜
消息面上,12月15日至16日,中央經濟工作會議提出,推動優質醫療資源擴容下沉和區域均衡佈局、保障好羣衆的就醫用藥、加快生物製造等前沿技術研發和應用推廣等具體方向。
於此同時,近期常州、南京、合肥、武漢、福州等多地免費發放抗疫藥品;天津、四川、安徽等多省市要求全力做好新冠藥品及物資供應。隨着政策持續發力,舒緩當前市場對抗疫物資的焦慮情緒。
進入12月份,隨着疫情封控的全面放開,疊加冬季呼吸道疾病高發期的影響,民衆的購藥熱情大漲,尤其是解熱鎮痛類藥物市場需求井噴。
“囤藥潮”最先從一線城市開始蔓延,隨後各地“搶購”、“漲價”、“缺貨”等詞條頻頻登上熱搜榜。
在二級市場,也掀起了一波“囤藥行情”,其中,布洛芬成爲被“爆炒”的藥物之一。
在A股牛股榜中,新華製藥、亨迪藥業、多瑞醫藥等企業的股價均因涉及布洛芬製藥業務而暴漲。港股市場中的$山東新華製藥股份(00719.HK)$也連連走高,截至發稿,該股本月累漲超120%。
國海證券表示,邏輯上來看,老百姓會儲備一些常用藥並不意外,但各方已經在呼籲大家理性購藥、備藥,不要盲目囤藥。因此,相關產業鏈或有望迎來階段性業績爆發,但業績可持續性或不強,且在大漲過後業績預期已基本甚至超水平兌現。所以,儘管抗病毒概念仍保持着較高的活躍度,但短線仍需留意風險控制。
需要指出的是,我國是全球布洛芬原料藥生產和出口大國。其中,新華製藥、亨迪藥業是全球前兩大布洛芬原料藥生產企業,其每年產能分別爲8000噸(佔世界市場份額的40%)、3500噸。
數據顯示,2021年和今年上半年,國內布洛芬原料藥的需求量分別約爲1725噸、1565噸。從龍頭企業新華製藥、亨迪藥業產能看,二者的產能就已經是2021年市場需求量的6倍有餘。
另外,若按照國家藥監局的用法用量來計算,成人發燒病人一次約需0.2g左右,24小時內不超過0.8g,用於解熱不得超過3天。即每一例發熱陽性病例每次最多使用2.4g。上述兩家龍頭企業的產能足以供給48億人次的病人用量。
對此,有業內人士表示,我國擁有龐大的布洛芬原料產能,雖然國內藥企的布洛芬產能中可能有一部分供給出口或其他藥品,但新冠陽性病人的清熱退燒藥也有其他選擇。可以確定,國內的原料藥產能絕對是充足的。
上遊原料藥充足,下遊藥廠盈千累萬。按照國家藥監局數據庫,國內藥企已獲得558張主要成分是布洛芬的藥品註冊批文,藥品劑型包括膠囊、顆粒、片劑、混懸液等多種劑型。其中的布洛芬片生產廠家就達272家。
雖然部分藥企的產線此前因各種原因被擱置,但最近已經陸續重啓。此外,已有產線的企業也在加班加點保供應。
據新華製藥官網稱,公司擴大產能保市場供應,確保12月底前實現布洛芬等重點藥品產能翻番。對乙酰氨基酚(撲熱息痛)原料生產商豐原藥業也表示,在保障現在供應的情況下,公司會逐步適當地增加一些產能。
有行業人士指出,只要原料藥充足,產品很快就能大量生產並供應給市場,“一藥難求”局面將有望緩解。
於此同時,從各地發佈的信息來看,江蘇常州、南京、合肥、武漢、福州等地近期正陸續免費發放抗疫藥品;湖北、山東、浙江等地均在加大保供力度生產布洛芬並投放市場,譬如,武漢從12月17日開始連續一週每天按照300萬片布洛芬的供應量投放武漢地區。
隨着各地政策持續發力,有效舒緩當前市場對抗疫物資的焦慮情緒。截至12月19日收盤,醫藥股大幅“降溫”,此前備受資金追捧的山東新華製藥股價亦紛紛下挫。
展望後市,中航證券在研報中稱,覆盤2022年以來的四次新冠產業鏈主題的行情,總體來看,隨着備類治療藥物產能的提升、供需缺口的改善和管理優化,新冠主題產業鏈的投資機會的性價比在下降,預計該板塊將震盪加劇。