臨近年底，各大券商年度投資策略陸續出爐。展望2023年，股市整體走勢會如何演繹？市場風格是否再度切換？有哪些投資主題和板塊值得關注？

梳理了十大券商2023年度投資策略，總結出七大關鍵詞以饗投資者。

關鍵詞一：修復

券商預計，2023年A股修復趨勢將延續，估值修復和業績修復是主要驅動力。

廣發證券：2023年A股將迎估值修復行情，驅動力源自風險溢價下行及美債利率築頂回落。當前是A股修復市三階段第一階段，第二階段預計於2023年一季度中期啓動，第三階段預計是2023年三季度。

華泰證券：2023年或爲市場築底修復的拐點年，上半年估值先修復，下半年業績修復接力推動行情。

華安證券：2023年上半場注重估值修復，經濟迴歸穩定平衡疊加外部美聯儲加息節奏放緩，市場情緒回暖，春季躁動行情可期。

中原證券：2023年有望演繹估值修復行情，全年整體格局或以區間震盪、結構性行情爲主。

關鍵詞二：成長

券商預計，2023年成長風格表現或更佳。

華泰證券：成長風格明年或佔優，成長風格與價值風格歸母淨利潤增速剪刀差預計自2023年一季度趨勢回升，指引成長較價值走強；智能化有望成爲明年成長業績增長的驅動力。

川財證券：經過調整成長板塊估值泡沫已得到釋放，當前整體估值相對合理，政策也有望進一步加大相關企業的支持力度。伴隨經濟逐步企穩，市場風格有望再度向“成長”切換。

華安證券：2023年風格首推成長。一方面，市場宏觀流動性維持充裕；另一方面，全球流動性收緊趨勢出現緩解。

華西證券：預計2023年市場風格類似於2019年，風格上首選“科技成長類”，市值上“中大盤”相對佔優。

關鍵詞三：反轉

佈局思路上，券商建議，2023年把握景氣反轉、基本面反轉等主線索。

開源證券：建議挖掘行業基本面“反轉”路徑與機遇。從中長期行業比較看，挖掘那些既具備生產/擴張能力，又具備生產/擴張意願，甚至已經進行資本開支的細分行業。

中原證券：重點關注業績反轉方向，如餐飲消費、航空機場、影院等相關板塊；養殖行業正處於底部回升階段，未來行業公司業績增速有望大幅回升。

興業證券：沿着“底部反轉”主線進行佈局，重點關注信創和醫藥。

華安證券：2023年下半場以景氣反轉作爲線索尋找主線，重點關注地產鏈和半導體鏈。

關鍵詞四：安全

主題投資方面，2023年，券商看好“安全”主題。

廣發證券：關注四大投資主線，分別是能源安全（油氣設備）、製造安全（機牀/半導體設備）、信息安全（信創）和國防安全（航空航天）。

華安證券：安全將成爲未來中長期重點發展領域，建議關注由政策催化帶來的信創、國產軟件開發、IT服務等領域階段性行情。

華泰證券：關注糧食安全、能源安全和國防安全方向機會，細分品種看好動物保健、種植業、光伏設備、儲能設備、油氣設備、油服工程、煤炭開採設備、軍工電子、航空裝備。

華西證券：預計國防安全、糧食安全、能源安全、信息安全、公共醫療衛生安全五大“安全”產業鏈將迎來高速發展機會。

德邦證券：看好五大“安全”方向佈局機會，分別是國防軍工、信創、生命安全、糧食安全、能源安全。

關鍵詞五：消費

券商對2023年消費修復帶來的長期投資價值較爲看好。

華泰證券：2023年可能是消費股築底修復的一年，反轉契機來自美債實際利率下移、醫藥政策緩和以及全球醫藥投融資週期築底等。

開源證券：消費左側佈局機會或逐步顯現，2023年預計就業數據有望延續改善跡象，進而有望帶來消費需求趨勢回升。

中原證券：醫藥和食品飲料行業估值普遍回落，行業競爭格局進一步優化，行業內強勢公司有望重回穩定增長軌道。2023年大消費板塊可能迴歸正常生態，開始具備中長期投資價值。

華安證券：居民消費意願擡升，經濟步入穩定修復期，居民可支配收入底部回升，整體消費修復可期。具體品種關注新冠特效藥/疫苗、醫療設備、白酒、動物保健疫苗、家電、家居等。

關鍵詞六：高端製造

高端製造方向，2023年券商看好半導體、軍工、工業母機等方向。

川財證券：產業鏈自主可控等領域是亟需解決的問題，加快推動高端製造企業發展尤爲重要。

國信證券：高端製造業將是未來的邏輯主線。從行業發展趨勢看，醫藥生物、計算機、國防軍工、電子、通信等行業是關鍵領域。

開源證券：預計未來國內經濟轉型的方向將是高附加價值產業，半導體、醫療器械、軍工電子、航天裝備、軟件開發、自動化設備、專用設備等高端製造及自主可控方向未來或受益。

德邦證券：看好工業母機、工業機器人、半導體設備及材料、專精特新等方向。

關鍵詞七：數字經濟

2023年，券商繼續看好數字經濟產業蓬勃發展。

華安證券：2023年繼續看好數字經濟產業蓬勃發展，具體領域建議關注數字基建、智能製造、智慧農業/水務/物流、金融/能源數字化、醫療信息化等。

川財證券：數字經濟關注兩大方向，一是相關基礎設施建設，如5G通信設備、工業互聯網建設、雲網建設等；二是數據，關注大數據、在線經濟、共享經濟等。

國信證券：關注產業數字化及數字孿生相關方向，產業數字化轉型涉及較多的場景是智能製造、智慧能源、智慧政務、智慧交通、智慧社區等。