01 大盤

昨夜美股三大股指持續震盪，黃金股、WSB概念股漲幅居前，航空股、熱門中概股多數回調。截至收盤，道指跌 0.56%，納指漲 0.13%，標普跌 0.09%。美國十年國債收益率跌 2.743%，收報3.51%，相較兩年期國債收益率差-73個基點。恐慌指數VIX跌 3.6%。布倫特原油收漲 0.38%。現貨黃金收漲 1.95%，報1802.78美元/盎司，8月15日以來首次站上1800美元/盎司。美元指數維持高位，收報104.71，為8月以來新低。

美國10月核心PCE物價指數月率錄得0.2%，為2022年7月以來最小增幅，預期0.30%，前值0.50%。此前CPI公佈後，（加息）預期有所下調，而PCE報吿顯示，這並非偶然。核心PCE環比增長0.2%，與未來2-3%的通脹率“持平”，儘管只有這個月降至這個水平，且9月環比增長0.5%，但這是一個積極的發展。

美國至11月26日當週初請失業金人數 22.5萬人，預期23.5萬人，前值24萬人。美國申請失業救濟人數下降，而持續申請失業救濟人數上升至2月份以來的最高水平，這表明在逐漸降温的勞動力市場中，失去工作的美國人更難找到新工作。經濟學家最近幾週一直在更密切地關注持續申領失業救濟金人數，因為這是人們在失業後找到工作有多難的一個指標。它們也被認為暗示着即將到來的經濟衰退。儘管過去兩個月該指數一直在上升，但仍接近歷史低點。

據航運情報公司Kpler：歐佩克11月產量下降55萬桶/日，至2815萬桶/日。印度政府下令將原油暴利税降至每噸4900盧比，變更將於12月2日起生效。G7集團價格上限聯盟官員稱，“非常非常接近”就俄羅斯石油出口60美元/桶的價格上限達成一致。

摩根大通將2023年標普500指數EPS預期從225美元下調至205美元，預計美聯儲的鷹派政策將在明年下半年轉向，這將推動股市復甦；預計標普500指數在2023年年底前將升至4200點目標點位，預計標普500指數將在2023年上半年重新測試2022年的低點。美國參議院投票通過立法（不含7天帶薪休假條款）以避免貨運鐵路罷工。

美聯儲理事鮑曼表示，總體通脹和核心通脹略有放緩，但仍高得令人無法接受，儘管如此，仍應該放慢加息的步伐。美聯儲威廉姆斯稱，看到前瞻性指標顯示通脹正在轉向，將需要幾年時間才能達到通脹目標，但美聯儲還需要繼續加息。美聯儲負責金融監管的副主席巴爾稱，可能會在下次會議上轉向較慢的加息步伐。當被問及12月的美聯儲會議時他表示，加息50個基點是合理的。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公用事業、房地產、能源、日常消費收跌0.5%以內，金融、半導體收跌0.58%和0.72%外，標普其他5大板塊悉數收漲：工業、原料、高科技、醫療收漲0.3%以內，通訊收漲0.58%。

概念板塊方面，航空ETF跌0.43%，旅行服務板塊跌0.56%，高端酒店萬豪跌0.1%，愛彼迎跌0.85%，挪威郵輪漲1.09%。太陽能板塊跌3.03%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.15%，巴菲特概念股NU跌2.02%。網絡安全板塊漲2.96%，SQ收漲2.07%。

中概股多數收跌，KWEB跌1.16%。台積電跌 0.36%，投資120億美元在亞利桑那州的新工廠將於2024年開業，屆時將提供先進的4納米芯片。阿里跌 1.85%，拼多多漲 2.07%，京東跌 2.33%。理想跌 3.18%，11月共交付新車15034輛，創下單月最高交付紀錄，同比增長11.5%。蔚來跌 5.4%，11月交付14178輛汽車，創下月度交付量新高紀錄，同比增長30.3%；截至2022年11月30日，蔚來汽車累計交付量達273,741輛，將於2022年12月進一步加速生產和交付。小鵬跌 7.77%，11月總交付5811台，環比增長14%；2022年1-11月累計交付109,465輛車，預計2022年12月交貨量將大幅增加。華住跌 1.65%，中信證券維持華住“買入”評級，指其三季度經營效率持續提升。富途跌 0.88%，瑞幸咖啡跌 1.15%。名創優品跌 5.5%。

大型科技股多數收跌。蘋果漲 0.19%，加大對即將推出的AR/VR頭顯的研發力度；10月在中國的月度市場份額達25%，為歷史最高水平；蘋果再失一高管，效力23年的老將被Roblox挖走。微軟跌 0.18%，谷歌跌 0.17%，亞馬遜跌 1.08%，亞馬遜美國假日銷售額創歷史新高。特斯拉平收0%，召回部分國產Model 3和Model Y電動汽車，涉及43萬輛車；Semi半掛卡車即將交付。Meta漲 1.98%。Snowflake漲7.8%，Q3營收同比增長67%，Q4產品營收展望不及市場預期。Salesforce跌8.27%，Q3營收同比增長14%；淨利潤同比下降55%，聯席CEO宣佈辭職。

03 公司焦點

1.GDPNow模型：將美國Q4經濟增速預期從4.3%下調至2.8%

12月1日數據顯示，亞特蘭大聯儲GDPNow模型最新預計美國Q4實際GDP增長為2.8%，遠低於11月23日預測的4.3%。在美國人口普查局、美國經濟分析局和供應管理學會最近發佈的數據之後，對Q4實際個人消費支出增長預期從4.8%下降到3.2%，而對Q4國內私人總投資增長的預期從1.0%上升到2.0%，兩者略微抵消。此外，實際淨出口變化對第四季度實際GDP增長貢獻的預期從0.64%下降到0.16%。

2.SIA：美國半導體設計公司領先優勢動搖 急需政府扶持

12月1日消息，美國半導體行業協會（SIA）日前發佈報吿，警吿稱該國企業在半導體設計領域優勢地位面臨動搖。這份SIA與波士頓諮詢公司聯合編寫的報吿顯示，近年來，美國企業在芯片設計收入中的份額一直在下滑，從2015年的50%以上下降到2021年的46%。如果沒有政府的支持，到2020年代末，這一比例可能會下降到36%。報吿建議，到2030年前，美國聯邦政府對半導體設計和研發的投資應達到200到300億美元。

3.英國最大能源供應商旗下的公司開始向客户提供“折扣” 以呼籲客户節約電力

12月1日消息，英國最大的能源供應商Centrica旗下的英國天然氣公司（British Gas）將針對10萬多户使用智能電錶的家庭進行初步試驗，要求他們在用電高峯時段儘量減少30%的用電量。該公司在一份聲明中表示，如果客户在用電高峯期的兩個小時內不使用洗碗機或洗衣機，那麼他們的冬季電費就會減少100英鎊。該試驗將從12月持續到明年3月，客户可以在任何時候選擇退出這一試驗。Centrica預計，該計劃將延續到今年採暖季之後，因為如果俄羅斯不恢復正常供應，明年歐洲天然氣市場可能會變得更加緊張。Centrica CEO在聲明中表示，這種幫助控制家庭電力需求的方法可能在未來幾年成為市場的主流。

4.勞動力危機創近30年之最 俄經濟為動員令付出代價

12月1日消息，在克林姆林宮於9月下旬宣佈動員令後，創紀錄的勞動力流失問題正在俄羅斯國內迅速蔓延，讓這個本已飽受人口老齡化和人口萎縮困擾、失業率接近歷史最低水平的國家再受打擊。俄羅斯蓋達爾研究所11月的一項研究發現，多達三分之一的行業可能因為徵兵而面臨人員短缺，為自1993年以來最嚴重的危機，近五分之一的公司表示未能找到新員工。這一問題或會成為俄經濟的一大弱點，尤其是在其他經濟領域面臨美國及其盟友制裁的壓力之際。30萬男性的動員，加上由此引發的更大規模移民潮，將使男性勞動力儲備減少2%。這也是機構目前預期俄羅斯潛在經濟增長率僅為0.5%的主要原因之一，該水平僅為衝突前的一半。

5.韓國貨運罷工七天已使行業蒙受87億元損失

12月1日消息，韓國產業通商資源部1日表示，全國民主勞動組合總聯盟旗下貨運工會“貨物連帶”舉行的罷工活動過去7天已造成水泥、鋼鐵、汽車、汽油行業共計約1.6萬億韓元（約合人民幣87億元）的損失。另外，石油化工企業的出貨規模僅為平時的10%~30%，出貨全面暫停的部分企業已開始考慮減產。鋼鐵業雖在罷工開始前採取了先行出庫等措施，但若出貨量腰斬的局面長期持續，恐遲早面臨產量調整。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）10:40 歐洲央行行長拉加德參加會議

（2）21:30 美國11月失業率

（3）21:30 美國11月季調後非農就業人口