01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收漲，多位美聯儲官員支持放慢加息步伐，三大股指尾盤維持漲幅，熱門中概股多數高收。截至收盤，道指漲 0.28%，創4月21日以來最高水平，納指漲 0.99%，標普漲 0.59%。美國十年國債收益率跌 1.676%，收報3.695%，相較兩年期國債收益率差-79個基點。恐慌指數VIX跌 4.27%。布倫特原油收跌 3.69%。現貨黃金收漲 0.59%，報1750.27美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.11。

歐盟考慮對俄羅斯石油實施每桶65-70美元的價格上限。報道稱德國計劃對天然氣、煤炭和石油公司徵收33%的暴利税，德國財長林德納則表示不會增加税收。據俄羅斯石油運輸公司：“友誼”管道在烏克蘭的部分暫停運輸，但從白俄羅斯向烏克蘭的石油運輸還在繼續。俄羅斯總理米舒斯京表示，俄羅斯2022年GDP收縮率可能低於3％。美國至11月18日當週EIA天然氣庫存變化值錄得-800億立方英尺，結束2022年4月1日當週以來增長趨勢，創2022年3月4日當週以來最大降幅。

美國至11月19日當週初請失業金人數錄得24萬人，創三個月新高，就業市場降温，預期22.5萬人，前值22.2萬人。11月12日當週續領失業金人數增加4.8萬人，至155萬人，為3月以來最高。續領失業金人數包括已領失業金一週或更長時間的人數。近幾周來，經濟學家一直在密切關注持續申領失業救濟人數，因為這些數據過去一直是經濟衰退的預警指標。儘管該指數已從今年5月的低點回升，但仍遠低於去年的水平和歷史平均水平。

美國11月Markit製造業PMI初值錄得47.6，為30個月來新低，預期50，前值50.4。美國各地的商業狀況在11月都發生了惡化。根據初步的PMI調查結果，產出和需求以更快的速度下降，與經濟1%的年收縮率一致。企業報吿稱，生活成本上升、財務狀況收緊，尤其是借貸成本上升，以及國內和出口市場需求疲軟帶來的逆風越來越大。供應鏈壓力的減輕在一定程度上是需求下降的症狀，但第四季度到目前為止，各地的招聘活動都進行地很緩慢，因為公司都在專注於降低成本。在這種環境下，雖然通脹壓力應該在未來幾個月可能會繼續降温，但與此同時，美國經濟仍存在進一步陷入衰退的可能。

歐洲央行管委Vasle表示，目前的加息速度已經足夠，12月將繼續這樣的加息幅度，歐洲央行將在2023年繼續加息。歐洲央行管委森特諾則稱，75個基點的加息不可能成為常態，預計12月加息幅度會更低；通脹可能在本季度達到峯值，這是12月會議上需要關注的關鍵指標。

據美聯儲會議紀要：隨着貨幣政策接近足夠限制性的水平，大多數美聯儲官員支持放慢加息步伐。鑑於貨幣政策存在不確定的滯後性，較慢的加息速度將使委員會能夠更好地評估實現其最大化就業和價格穩定目標的進展情況。一些與會者評論説，放慢加息速度可以減少金融體系不穩定的風險。其他一些與會者指出，在放慢政策加息的步伐之前，最好等到政策立場更明確地處於限制性區域，並且有更具體的跡象表明通脹壓力正在大幅消退。但與會者都一致認為，目前通脹壓力幾乎沒有減輕的跡象。

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，單從會議紀要上很難判斷委員會對鮑威爾上次議息發佈會上關於更高終端利率的鷹派發言信服與否，但對於這一觀點沒有任何明確的異議。美聯儲會議紀要公佈後，利率期貨顯示，市場小幅提高12月會議加息50個基點的可能性至79%。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源收跌1.08%外，標普其他10大板塊悉數收漲：房地產、日常消費、工業、原料、醫療和金融均收漲0.5%以內，高科技、公用事業、半導體和通訊分別收漲0.89%、1.12%、1.21%和1.26%。

概念板塊方面，航空ETF漲1.6%，旅行服務板塊漲1.75%，高端酒店萬豪跌0.9%，愛彼迎漲1.42%，挪威郵輪漲0.68%。太陽能板塊漲0.15%。金融科技板塊方面，PayPal收漲1.05%，巴菲特概念股NU漲5.71%。網絡安全板塊漲1.32%，SQ收漲1.91%。

中概股多數收漲，KWEB漲2.45%。阿里漲 3.3%，拼多多跌 0.07%，郵政快遞業隱私面單日均使用量已超1.5億單。京東漲 1.36%，與科大訊飛達成戰略合作。理想漲 3.59%，據高盛：美歐或通過超1600億美元投資提高電動汽車電池自主供給能力。蔚來漲 5.49%，。小鵬漲 3.98%，註冊資本50億成立新公司，小鵬或將推進電池自供。向上盈科漲9.53%，Q3新增入金客户2.3萬至75.4萬，同比增長23.2%。滿幫漲13.19%，Q3營收同比增長45.7%，淨利潤同比扭虧為盈；平均託運人MAU達185萬，同比增長15.2%。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 0.59%，據Wedbush：iPhone 14供應嚴重短缺，蘋果黑五週末銷量或降至約800萬部。微軟漲 1.04%，微軟中國、埃森哲和埃維諾深化合作，全面提升微軟雲服務交付能力，加速企業上雲進程。谷歌漲 1.53%，股東要求縮減規模並增加回購，谷歌計劃裁員1萬人。亞馬遜漲 1%，亞馬遜多項費用宣佈漲價，賣家利潤再被壓縮。特斯拉漲 7.82％，為7月以來最大單日漲幅，馬斯克稱將擴大與韓國在供應鏈的合作，2023年前採購價值100億美元零部件。Meta漲 0.72%，將在德國提供沒有Facebook賬號的VR頭盔。迪士尼漲2.78%，電影《阿凡達：水之道》中國內地定檔12月16日上映。瑞士信貸跌6.36%，預計Q4税前虧損高達15億瑞士法郎，公司準備在徵求股東同意後籌集新股本。曼聯漲25.84%，將啟動一項探索該英超足球俱樂部戰略選項的程序，董事會將考慮所有選項，包括新投資、出售或其他交易。惠普漲1.8%，2022財年Q4營收同比減少11.2%，同比盈轉虧；預計到2025財年末將裁員4千-6千人。迪爾股份漲5.03%，2022財年Q4營收、EPS均超預期；預計2023財年淨利潤為80億-85億元。

03 公司焦點

1.歐盟考慮對俄羅斯石油實施每桶65—70美元的價格上限

11月23日消息，據知情人士透露，歐盟正在與G7合作，討論將俄羅斯原油價格限制在每桶65至70美元之間。歐盟各國將於週三舉行會議，目的是批准封頂機制和擬議的價格水平。知情人士説，歐盟和七國集團可能會在週三晚些時候宣佈價格上限水平。該價格區間遠高於俄羅斯的生產成本，因此該上限可能對交易的影響極小。但幾名歐盟外交官説，提議的價格太高了。該上限需要得到所有成員國的支持才能通過。這個由G7推動的上限計劃有兩個目的：保持俄羅斯石油的流動，以避免全球價格飆升，同時限制莫斯科的收入。

2.德國計劃對天然氣、煤炭和石油公司徵收33%的暴利税

11月23日消息，德國財政部消息人士表示，德國政府對天然氣、煤炭和石油公司徵收33%的暴利税，這將給政府帶來10—30億歐元的收入，但預計受到這項税收影響的公司不會太多。消息人士稱，這項税收將在2022年底實施。綠黨負責財務事務的女發言人凱瑟Katharina Beck表示，企業或將利潤轉移到海外，以大規模規避計劃中的税收。

3.中國遊戲市場10月銷售收入超197億元 6個月內首次環比正增長

11月23日，伽馬數據發佈了《2022年10月遊戲產業報吿》。數據顯示，2022年10月，中國遊戲市場實際銷售收入197.68億元，近6個月內環比首次出現增長，同比下降18.10%。其中，移動遊戲市場實際銷售收入135.55億元，環比由負轉正。本月付費時長變長，7天國慶長假帶動用户活躍時長增加；移動遊戲產品流水普遍高於上月，頭部移動產品《火影忍者》《率土之濱》帶來較多增量。

4.通脹太高，美國家庭感恩節要吃不上火雞了

11月23日消息，據法新社報道，美國的通貨膨脹非常嚴重，今年達到了幾十年來的最高水平。雖然近幾個月來價格有所回落，但消費者表示，支付食品雜貨賬單仍然不是件容易的事情。這對今年的感恩節假期也是一個沉重的打擊。根據美國農業局的數據，今年火雞在美國的價格比去年上漲了21%。此前，由於禽流感爆發迫使約5000萬隻家禽被撲殺，其中包括800萬隻火雞，也加劇了火雞價格的上漲。不過，報道也稱，雖然價格高企，但需求尚未完全崩潰。紐約水牛城附近的一家家禽農場的1100只感恩節火雞全部售罄，即使價格較往年高了22%。

5.房地美：美國抵押貸款利率連降兩週，創2個月新低

11月24日消息，美國抵押貸款利率連續第二週大幅回落，觸及兩個月低點，為陷入困境的房地產市場提供了些許動力。美國30年期抵押貸款利率從上週的6.61%降至6.58%，比11月7日當週達到的7.08%的峯值下降了50個基點。過去兩週，利率已大幅下跌近0.5個百分點，為2008年以來最大跌幅，因經濟衰退擔憂加劇，通脹顯示出降温跡象，且多位美聯儲官員表示，可能很快就會適當放緩貨幣緊縮的步伐。“最近幾周，利率一度升至7%以上，但現在卻下降了近半個百分點。”房地美首席經濟學家薩姆·卡特説，“這種波動讓潛在的購房者很難知道何時進入市場。”

6.Wedbush：iPhone 14供應嚴重短缺 蘋果(AAPL.US)黑五週末銷量或降至約800萬部

11月23日消息，Wedbush分析師Daniel Ives發表研報表示，在至關重要的黑色星期五週末，蘋果iPhone 14手機的需求遠遠超過了供應，這可能會導致在聖誕季到來之前出現嚴重短缺。另外，富士康部分工廠出現停產也對蘋果在本季度的供應造成嚴重衝擊。Ives認為，這導致iPhone 14的供應量減少了約5%，從而使蘋果在下個月陷入“嚴重短缺”。Ives表示，許多蘋果商店和零售商的iPhone 14庫存普遍偏低，而在這個黑色星期五週末，iPhone的銷量將從上年同期的1000萬部下降到約800萬部，缺口主要是由供應造成的。目前，該分析師對蘋果的評級為“跑贏大盤”，目標價為200美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）20:30 歐洲央行公佈貨幣政策會議紀要