《大行報告》大和升申洲(02313.HK)評級至「買入」 目標價下調至85元
大和發表報告指,申洲國際(02313.HK)第四季業績可能見底,季內已經歷去庫存壓力的最嚴重階段。該行降申洲明後兩年盈測介乎1%至8%,以反映毛利率恢復較慢,目標價由88元下調至85元。
報告預計,申洲第三季的收入應在去年低基數下,錄得10%至13%(low-teens)的按年增長。而鑒於高基數和體育用品客戶的去庫存壓力,第四季收入可能出現大幅按年下降。但隨著中國逐漸重新開放,美國通脹見頂,以及Nike和Adidas的去庫存時間表更加清晰,認為目前是積累該股的好時機,因此評級由「跑贏大市」上調至「買入」。
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