《大行报告》瑞银:汇控(00005.HK)明年指引大致保持稳定 但市场关注其缺乏利率杠杆价值
瑞银发表报告表示,汇丰控股(00005.HK)公布今年第三季经调整除税前利润录65.09亿美元,高於市场原预期8%;季内净利息收入和非利息收入分别高於市场预期各5%和11%,拨备前利润亦超过市场预期17%。
该行指,汇控现时预期2023年的净利息收益将至少达到360亿美元,较集团於中期业绩所述的指引至少达370亿美元为少,认为集团对明年指引大致稳定。
该行认为汇控若按美元价格计今年表现令人失望,相信是反映其缺乏利率杠杆稀缺价值,指与最优惠利率挂钩的存款,在利率趋升下或成为其2023年香港利息收入的不利因素,令市场忧虑集团旗下亚洲业务增长。
瑞银表示,市场将在汇控举行的投资者会议上关注明年净息差、成本、有形股本回报率逾12%的目标,以及普通股权一级资本比率。而该行维持在伦敦上市的汇控(HSBA.L)「买入」评级及目标价6.8英镑(约60.24港元。
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