高盛发表研报指，贝壳(02423.HK)(BEKE.US)过去一个月股价大幅回落，自9月19日起累跌38%，预期近期股价疲软主要由于投资者情绪低迷、市场忧虑房地产交易佣金率改变，以及市场对内房市场的担忧等所致。 该行指出，中国现楼交易市场第三季出现较强劲复苏，市场数据显示主要是政策支持及低基数效应所推动，但由于多个城市月份交易量出现按月回落，预测贝壳的现楼GTV第三季将达到4,690亿元人民币，按年增长24%，按季比较则升19%，并预计季度二手成交收入将按年增长22%，明年GTV及收入则预期增长22%及23%。 计及当局对市场经纪佣金率的潜在政策调整、房地产行业走势及内房销售前景，该行认为第三季是一个拐点，预计贝壳一手及二手GTV将实现自2020年第四季以来首次连续增长，并在过去四个季度亏损及盈亏平衡后转为录得盈利，预计非通用会计准则下净利润将达到10.9亿元人民币。 但考虑到行业前景，高盛将2023至2024年GTV、收入、非通用会计准则下净利润预测分别下调2%至7%、3%至8%，以及7%至10%，目标价由63元降至55元，维持「买入」评级。