野村發表研究報告指，百度(09888.HK)(BIDU.US)第三季核心收入可能按年持平，低於市場預測的增長3%，主要由於疫情零星爆發影響廣告市場表現。 盈利方面，野村預測百度核心非通用會計準則下經營溢利將按年跌4%至56億元人民幣，與市場預測一致，經營溢利率料收窄1個百分點至23%，令綜合非通用會計準則下淨利潤可能達到55億元人民幣，按年增長8%，與市場預測一致。 該行預測，百度核心廣告收入第三季可能按年下降7%，跌幅較第二季的按年跌10%有改善，但仍遜於市場預期；雲業務則預測第三季收入增長22%，亦較第二季按年升31%有所收窄。 野村估計百度第四季業務增長可能略有回升，主要由於消費者情緒逐步復甦，但相信仍會受制於疫情發展及當局防疫政策，百度第四季核心廣告收入按年跌幅料收窄至1%，推動季度核心業務收入按年增長4%。 野村相應將百度2022至2023財年核心收入預測分別下調3%，預期今年全年核心廣告及雲業務將按年分別下跌6%及升26%，維持「中性」評級，美股目標價從139美元下調至110美元。