《大行报告》富瑞下调恒安(01044.HK)目标价至37.7元 评级「持有」
富瑞发表报告,预料恒安(01044.HK)纸巾销售表现持续强劲,第三季的市场份额或呈双位数增长,主要是邀请了肖战为品牌代言人,助提升产品形象。
该行表示,现时市场竞争较为温和,但纸浆价格仍然高企,基于去年下半年基数低,今年次季及第三季的价格分别上升3%及13%,而且该行相信,公司今年下半年毛利率仍承压,料为22.9%,相对于上半年则是23.1%。
富瑞补充,将公司今年、明年及2024年纯利预测分别下调3%、2%及2%,以反映纸浆成本压力略高、以及销售相若,故将其目标价由40.31元下调至37.7元,维持「持有」评级。(ca/s)
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