麥格理發表研究報告指出，內地國有及地區銀行於過去一年的表現優於恆指及滬深300指數，主要由於他們對房地產發展商的敞口較少，至於股份制銀行表現則嚴重不佳。 不過，該行關注內地國有銀行資產，尤其是抵押貸款方面向下重新定價。雖然地區銀行最受惠於存款利率改革，但其股本回報率(ROE)與地方政府的命運密切相關。在內房風險下，相信招行(03968.HK)等股份制銀行因來自財富管理產品的壓力將持續跑輸。該行重申對招行「跑輸大市」評級，目標價30元。行業中，麥格理首選中行(03988.HK)，認為中行擁有大量外幣存款，於內地及國外的利率較多元化。 麥格理對內銀股最新評級及目標價表列如下： 國有銀行 股份｜評級｜目標價(港元) 工商銀行(01398.HK)｜中性｜4元 建設銀行(00939.HK)｜中性｜4.8元 中國銀行(03988.HK)｜跑贏大市｜3.5元 股份制銀行 股份｜評級｜目標價(港元) 招商銀行(03968.HK)｜跑輸大市｜30元