《大行报告》瑞银上调国航(00753.HK)目标价至4.5元 评级「沽售」
瑞银发表评级报告表示,国航(00753.HK)上半年收入240亿元人民币,按年跌36%,净亏损194元人民币,接近公司初步业绩区间的中间点,公司次季收入则下跌52%至110亿元人民币,净亏损105亿元人民币。
该行表示,国航上半年整体乘客收益率按年增6%,主要受到国际机票价格上涨的推动。上半年毛利率则由去年同期的-11%跌至-60%,主要是油价飙升和劳动成本增加,该行估计内地可用座公里(ASK)的非燃料成本按年增64%。
该行将公司今年每股盈测由0.15元人民币下调至-2.24元,明年则由0.26元下调至0.2元,并将其目标价由4.3元上调至4.5元,维持其评级为「沽售」。(ca/u)
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