《大行報告》富瑞下調長城汽車(02333.HK)目標價至16.6元 評級「買入」
富瑞發表報告表示,長城汽車(02333.HK)2022年第二季業績符合預期,收入和核心盈利分別按年下跌7%和50%,主要由於供應鏈受阻和哈弗車型銷售疲弱影響,由於混合車型定價策略進取,預料毛利率將較弱前景,將2022和2023年每股盈利分別下調至92分和1.15元人民幣,H股目標價由16.9元下調至16.6元,評級「買入」。
富瑞認為,長城汽車第二季毛利率達19.8%,屬正面驚喜,為得益於產品結構的改善和新能源汽車車型的價格上漲,隨著哈弗的混動過渡和坦克系列供應過剩逐漸緩解,認為長城汽車下半年有望重拾動力。
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