《大行报告》德银上调京东-SW(09618.HK)目标价至354元 评级「买入」
德银发表报告,指京东-SW(09618.HK)2022年第二季业绩强劲,收入和经调整盈利均胜预期,管理层留意到7月和8月销售持续按月回升,而整体由于宏观经济疲软,消费情绪仍然低迷。德银将京东2022和2023年的收入预测分别上调3%和4%,经调整盈利预测分别上调28%和18%,H股目标价由338元上调至354元,评级「买入」。
德银表示,上调京东收入和经调整盈利预测,是反映从7月底开始,德邦物流的整合,以及更好的毛利率前景,认为京东在宏观经济疲软和新冠疫情挑战中可能继续跑赢同业,因为其在日常必需品类别中的收入占比较高,而且有更强大的供应链能力。
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