总结：

1.公司Q2实现总净收入为22.8亿元，YoY+55%。其中达达快送净收入为8.2亿元，YoY+37.4%，主要受连锁商户同城配送订单量增长的推动.京东到家净收入为14.7亿，YoY+66.3%，主要由于活跃消费者数量和平均订单规模的增加。由于品牌商和零售商开展的促销活动增加，在线营销服务收入的增加也促进了京东的净收入的增加。

2.关于用户补贴，公司表示整体补贴比例相比1Q22下降了20bps。消费者激励措施在京东到家GMV中的百分比减少至4.5%。在3Q公司预计激励比率将降低更多，并对利润率有贡献。全年来看，公司维持直接利润转正的指引。

3.关于Q3指引，公司预计3Q22总净收入将在23.5-24.5亿元之间，同比增长39%-45%。同时公司还预计3Q22的净亏损率将继续同比收窄，并实现连续6个月的改进。

收入指标

总净收入为22.8亿元，YoY+55%。

达达快送净收入为8.2亿元，YoY+37.4%，主要受连锁商户同城配送订单量增长的推动.

京东到家净收入为14.7亿，YoY+66.3%，主要由于活跃消费者数量和平均订单规模的增加。由于品牌商和零售商开展的促销活动增加，在线营销服务收入的增加也促进了京东的净收入的增加。

成本指标

总成本和费用为人民币29.1亿元，2Q21为人民币22.1亿元。

运营和支持成本为人民币14.3亿元，2Q21为11.4亿元。增加的主要原因是骑手成本增加，原因是为各种渠道提供的同城配送服务订单量增加，包括达达快送平台上的连锁商户和京东到家平台上的零售商。

销售和营销费用为11.9亿元，2Q21为8.2亿元。增加的主要原因是（1）对京东消费者的激励增加，（2）广告和营销费用增加以吸引京东平台的新消费者，以及（3）与2022年2月与京东股份认购交易有关的业务合作协议（“BCA”）的摊销。

管理费用9990万元，2Q21为1.0亿元，持平主要是由于有效的费用控制措施。研发费用1.6亿元，2Q21为1.3亿元。增加的主要原因是随着公司不断加强技术能力，研发人员成本增加。

利润指标

Non-GAAP净利润为-3.96亿元，2Q21为-5.492亿元。Non-GAAP净利润率为-17%，同比提升了超过20个百分点，环比提升了6个百分点。此外，京东到家直接利润率转正，是我们提升盈利能力的重要里程碑事件。

其他指标

截至2022年6月30日，本公司拥有人民币43.5亿元的现金、现金等价物、受限现金及短期投资，较截至2021年12月31日的17.648亿元增加。

根据我们于2022年3月宣布的7,000万美元股票回购计划，截至2022年6月30日，我们已根据该回购计划回购了约3,270万美元的美国存托凭证。

Q3指引

预计3Q22总净收入将在23.5-24.5亿元之间，同比增长39%-45%。我们还预计3Q22的净亏损率将继续同比收窄，并实现连续6个月的改进。

管理层讲话

我非常高兴地宣布，副总裁Jeff已被任命为我们的总裁。Jeff在过去8年中为我们的巨大增长发挥了重要作用，表现了出色的战略执行力和领导能力，并赢得了团队和董事会的信任和支持。我们也非常高兴地欢迎辛利军先生成为董事会主席。在Jeff的领导和京东辛先生的支持下，达达会进一步成长。我们期待与京东继续紧密合作，为我们的股东和社会创造更有吸引力的价值。以下是2Q22的业绩：

我们很高兴地宣布又一个强劲的季度。达达集团收入保持快速增长，经营效率不断提高。2Q22净收入总额增加了55%，调整后的净亏损率同比减少20%。

市场发展：最近，我们支持消费、复苏和就业。通过参与政府领导的重大宣传活动实现稳定，如上海2022国际消费季，以及骑手工伤保险试点。同时，也是中国推动平台经济健康发展的需要，达达集团坚定支持高质量增长的监管政策。我们相信，创新而稳健的商业模式可以在提高资源配置效率和促进国内经济发展方面发挥作用。

在抗疫前线，我们积极与上海、北京和其他受COVID-19影响的城市的地方政府合作，在2Q22维持当地生活必需品的供应。利用我们作为按需零售和交付平台的实力优势，并且充分承担社会责任。6月，我们收到了上海市商务委员会的感谢信。

与京东深化合作的最新情况：2Q22“小时购”的GMV比去年同期增长几乎两倍。为了优化搜素结果，我们加强了商家基础和产品供应，以提高一小时交付选项的可用性，在每个局部发力。因此，我们在京东的搜索曝光率相比1Q22增加了3%。对于“附近频道”，我们在更多的城市开通这个入口。目前为止，在全国范围内开通“小时购”的城市我们均已开通“附近频道”。在曝光点击率和转化率提高的推动下，来自“附近频道”的GMV环比增长超过80%。京东到家和达达快送运营亮点：我想强调6月18日盛大促销活动的结果，这是中国主要的年中网络购物节。京东到家和达达快送都在今年的推广中取得突破。京东到家GMV高峰日超过6亿元，促销期间的GMV同比增幅超过70%。达达快送每日交付的订单数连续两天超过1000万单。

京东到家：中国领先的本地即时零售平台。截至2022年6月底，JDDJ的AAC同比增加了42%，达到7280万。零售商授权、品牌合作和技术创新继续成京东到家的关注重点。接下来将重点介绍这三个方面：

首先，我们一直在努力增强零售商合作能力。目前，我们已与中国100强连锁超市中的87家建立了合作伙伴关系。除此之外，我们也在合作更多的本地龙头。此外，超市品类“小时购”中发力。得益于在线流量转化率以及线下客户获取，“小时购”的商超店铺GMV同比增加了数倍。在消费电子产品和家用电器类别，基于我们的消费者洞察力，我们继续将正确的产品供应至线上。2Q22超过10,000家消费电子和家电零售商在京东到家上线。在智能手机类别中，作为小米产品全国最大的自动销售平台，京东到家在2Q22和小米品牌建立官方合作关系，Q2平台上有3000多个小米之家店铺，小米之家的GMV同比增长超过10倍。在电脑和配件的类别中，我们进一步扩展产品并渗透新的细分市场。在本季度，我们与包括佳能在内的领先品牌建立了新的合作伙伴关系。家用电器类别中，我们与商家合作提升为大型家电服务的一体化配送、安装、售后服务能力。因此，家电子品类的GMV环比翻了一番以上。在母婴分类，我们促成了领先零售商和母婴品牌（比如伊利）的合作。京东到家母婴品类的GMV是去年同期的三倍多。酒品类中，我们也和京东酒世界、1919更紧密地合作，酒类GMV同比翻了一番。家居和家具类别中，我们进一步渗透了智能家居产品。2Q22京东到家已与超过10家智能锁企业建立合作伙伴关系，并上线了2000家门店，为用户提供便捷的一站式购物体验。

第二，我们继续推进与品牌的合作。在本季度，我们在品牌数量方面继续巩固领先地位，与品牌达成更广、更深层次合作。2Q22我们的线上营销服务增同比超过80%。Q2我们进一步扩大了多元化品牌合作伙伴的步伐，建立了几个新的伙伴关系比如元气森林、东北大板、泸州老窖、江中。我们的品牌营销也取得了令人印象深刻的成果。6月1日，京东到家与11个母婴品牌合作推出联合营销活动，创建一个虚拟的母婴商店，以提供广泛的低价产品、可在1小时内交货。6月17日晚上8点开始的京东618盛大促销活动，我们与23个品牌合作，8点上线并9点送达。

第三，我们亦继续致力为零售商及品牌提供创新技术。在六月底，海博系统也为零售商整体运营系统已被周边200多个商家、7700个零售门店部署。海博也已经成功渗透到新的类别，包括宠物店、婴儿店，同时服务更多的超市和便利店。我们不断推出超级功能来解决商家最需要的问题，并在他们遇到挑战的任何地方帮助他们。一个例子是，我们推出了一个新模块，一旦京东有货源，商家就可以连接到京东的仓库系统，这有助于零售商采购材料、节省大量工时，采用该模块的商户采购效率提高了3倍。我们的坤策系统，通过提供区域网格或商店自储存数据来帮助品牌，成为品牌销售增长越来越重要的渠道。坤策具备SKU分析功能，以帮助品牌密切监控其商品在京东到家和小时购中的情况。我们也增强了品牌在产品供给端自我完善的能力，在门店拣货或数字化拣货服务方面取得了重大进展。自我们建立合作伙伴关系以来，我们帮助他们改善了拣货，从而提供了卓越的客户体验和达到了成本效率。达达优拣的总订单数在2Q22同比增长超过3倍。

达达快送：在总收入保持快速增长的同时，随着我们优化定价策略和商户组合，分析运营效率也显著提高。我们向KA商家提供的即时配送服务收入同比增长45%，而每笔订单平均毛利润转正。我们提供综合履行服务的能力，包括仓储管理、拣货和送货，因此具有独特的优势。我们在Q2继续巩固我们在超市KA品类的领先地位，超市KA的收入增长同比超过50%。我们也增加了新的超市渠道——物美。在餐饮KA类别，KA商家所产生的收入保持快速增长，同比增长一倍以上。

SME、2C业务：履约订单量同比+30%，UE不断改善。SME商家履约订单量同比增长超40%。

最后一英里交付：我们继续利用灵活的交叉网络来确保数字化物流订单的人性化，特别是在疫情和促销活动期间。

ESG：可持续发展在中国经济战略中的地位越来越重要。我们致力于创造价值，将社会责任融入企业战略，为我们的合作伙伴赋能，推进员工发展满足消费者需求。这样我们为公司或股东带来利益，为整个社会贡献。在六月底，释放了我们的第一份ESG报告，为利益相关者提供我们工作的全面概述以及在ESG问题上取得的进展。今后，我们将继续将ESG计划纳入长期发展战略，并积极承担企业社会责任。

Q&A：

Q：我们应该如何看待这次高管和董事会的变动？未来会有CEO吗？独立董事的增加，是为了符合香港证券交易所的一些指导方针以及在香港上市吗？

A：我们实际上并没有增加一名独立董事。现在6个董事中的3个是独立的,完全符合潜在的香港上市规则，并且其中4名都是女性，他们都有非常扎实的国际背景。我们希望所有董事为公司未来的发展做出贡献，他们也会积极主动推动香港上市程序来保护股东利益。关于CEO的事项，我们感谢Phillip在过去8年里对公司的贡献，经过内部讨论我们不设立CEO，实际上Jeff未来将执行和负责公司的日常运作，并向董事会汇报。

Q：用户补贴率的趋势是什么？是否能继续期待今年利润收支平衡，并在明年继续优化？

A：实际上和我们的整体补贴比例相比1Q22下降了20bps。我们的消费者激励措施在京东到家GMV中的百分比减少至4.5%。在3Q我们预计激励比率将降低更多，并对利润率有贡献。全年来看，我们维持直接利润转正的指引。

Q：关于竞争格局，正如我们所看到的进入这个领域的机会越来越少，应该如何看待京东到家的竞争压力？

A：对比友商，我我们还是有以下差异化优势。第一个是关于合作商家的差异化和供给的优势。京东到家中立的定位以及数字化赋能的能力，使得我们合作的、领先的商家和品牌更加广泛，从而保证我们平台的供给在丰富度、质量和价格上都更有竞争力。我们坚持我们的平台定位，不从事和零售商竞争的业务。即使友商在大量补贴，对我们补贴的影响也是非常有限的。原因是补贴只能短期刺激需求，而持续的、更好地去满足消费者的需求，需要更加优质的供给，比如我们合作的领先零售商。相比于友商平台的长尾商家，我们在供应链上显然是有显著的优势。另外一个非常重要的差异化的优势是数字化赋能的能力。首先我们的海博系统持续地在做功能的迭代，去帮助零售商解决O2O运营中的痛点和整个O2O运营中的降本增效。目前已经覆盖了7,700个零售商门店。而我们的仓检配一体化的解决方案，不同于餐饮的外卖配送（食物O2O的配送），能够在履约的各个环节，包括拣货、打包等等各个环节帮助零售商缩短整个拣货时长。达达优拣的数字化众包拣货模式，也帮助零售商应对人员短缺的问题，已经得到了很多合作伙伴的高度认可。最后，我们的坤策系统助力品牌方在网格维度去优化供给，创造了增量的销售机会。

在产品品类的拓展上，我们也是有选择优势的。我们的数字化赋能的系统和能力已经在复杂的商超品类得到了证明，可以快速地应用到其他的品类，品类的扩展会更加容易。

在品牌方上面我们也是非常有优势的，平台上领先的连锁的零售商对品牌方非常重要。关于线下的销售渠道，我们可以为品牌方提供线上线下联动的营销服务和数字化赋能的工具，不仅创造了销售上的增量，而且提升了消费者的洞察的和渠道的洞察能力。借助京东的资源，我们可以拓展更多合作的品牌，尤其在3C等京东优势品类的品牌合作上。相比之下，友商和品牌的合作不如我们广泛。

Q：我们应该如何看待与京东的合作？与京东的协同效应会加速吗？

A：介绍一下我们和京东合作的一些进展。我们和京东在全渠道客户业务上的合作，进一步深化。在业务结果方面，2Q22“小时购”的GMV同比增长超过两倍。本季度通过持续拓展供给去提升京东优质网格的覆盖率，我们的搜索曝光率环比提升了3%。我们现在已经覆盖了全国所有“小时购”已经开通的城市，在曝光增长点击率和转化率提升的带动下，本季度附近频道的GMV环比增长超过80%，对“小时购”的GMV贡献也超过了10%。

Q：消费者在上海解封后的有什么变化？京东到家的AOV是否提升？

A：2Q22京东到家和小时购的AOV是225元，而且还在增加。长远来看，正如我们所说的那样，我们认为我们将继续提高平均订单价值。从长远来看，我们将继续推动AOV上升。我们会有更多令人满意的、新品类的产品，这些产品都具有更高的AOV，不仅有助于我们向消费者提供更多样性的产品，也有助于提高利润。

从短期和长期的角度来看，供应侧和需求侧都在更新。供应端，我们正在与具有强大供应链能力的主要商户合作，他们在不利的环境下更具韧性。在这个充满挑战的环境下，大多数零售商都面临着将线下客户吸引到店内的困难，这就是为什么我们与零售商的合作关系在过去几个季度中得到了进一步改善。7月份上海重新开放后，我们看到消费者的信心和支付意愿仍有一定的恢复空间。它确实对我们的业务也有一些影响，但我们对此充满信心，我们相信需求会增长，我们供应侧也会。

长远来看，即时零售占本地零售的百分比仍然很低，只有个位数。这就是为什么长期增长空间巨大的原因。大多数零售商和品牌认为这是可预见的未来，所以我们非常有信心。

Q：更多的玩家更积极地渗透到非超市类别，而京东到家和达达享有协同效应和优势。面对更激烈的竞争，中期（2-3年）来看，我们对京东到家的直接利润率目标有何期望？

A：我们看到越来越多的玩家加入了非超市类别。但当前我们在非超市类别中已经相当成功，他们更多是作为跟随者。比如消费电子类别等，消费者心理和接受送餐到家的消费大不相同，我认为这对京东来说是关键。我们很幸运能与京东深度合作。消费者加入京东，他们有强烈的心态在京东上购买这些类别的产品，并随着我们的发展在平台上立即购买。我们可以轻松利用这些类别的流量和消费者心态，这些是我们享受的优势，其他的平台则很难这样共享。关于直接利润，如果我们为所有新类别提供补贴，与超市类别相比补贴率要少得多。

这意味着会产生积极的影响。实际上Q2JDDJ的直接利润率转正至0.4%，所以我们期待直接利润率水平将在今年下半年进一步提高至1%或超过1%。这对于公司的整体利润收支平衡非常关键。

Q：在和京东的合作上，我们将如何进一步实现增长？

A：我们正在关注一些关键的指标。用户群的渗透上，我们与京东完全一致。现在渗透率仍然是个位数，目标是长期渗透率达到50%。所以我认为这是短期和长期的第一驱动力。我们供应更多类别的产品，这可以帮助我们增加曝光、提高渗透率，例如当人们搜索或浏览各种类别的产品时可以越来越频繁地看到我们。从曝光策略上看，第一，京东是最大的流量入口，我们的曝光有更多的露出。这个策略将会在接下来拓展到更多的品类。第二，我们也在跟京东一起在推动其他核心流量模块的LBS化，包括秒杀、闪购等等，所有的频道都会支持LBS，使得我们有机会获取更多的曝光。最后在京东的购物流程里，用户购物完成之后我们也在获得更多的曝光资源，去推荐“小时购”的服务。对于接下来获取更多的曝光我们很有信心。除此之外，我们实际上可以充分利用现有的成功宣传，如618、双11等等。京东有很多成功的推广，现在我们可以和他们一起合作，这是我们的策略。

Q：我们如何看待流失率？2Q环境上的挑战会影响我们某些长尾类别产品供应的商家，尤其是中小型企业吗？

A：我们的策略是首先抓住关键机会，而不仅仅是连锁超市。但也有其他垂直专卖店机会，如消费电子、母婴用品等。目前我们没有看到来自供应方面的影响，另一方面，几乎所有的零售商合作伙伴加强了与我们的合作伙伴关系，因为他们看到了更多挑战并寻求我们的帮助。所以我们非常有信心能够度过所有的艰难时期。