摩根大通發表報告指，蒙牛(02319.HK)上半年銷售額按年增長4%，經調整盈利按年增長1%，達到29.8億元人民幣，與該行估計的30.1億元人民幣相若。 報告指，管理層基本保持年初的指引是一個積極的驚喜，管理層預計全年銷售額將增長高單位數至雙位數，營業利潤率提高20至30個基點，至介乎5.7至5.8%。即意味下半年的銷售額和營業利潤分別增長13%和42%。 摩通預測，蒙牛全年銷售額按年增長8.5%，營業利潤率增長20個基點至5.7%，列賬淨利潤按年增長33%，不包括一次性項目的經調整淨利潤按年增長18%。 摩通提到，蒙牛因短期基本面疲軟，過去三個月股價跌8.6%，認為是被過度拋售，目前風險回報變得更具吸引力。目標價由51.5元微升至51.8元，評級「增持」。