《大行報告》大摩:安踏(02020.HK)中期業績勝預期 評級「增持」看133元
摩根士丹利發表報告指,市場對安踏體育(02020.HK)的折扣及經營槓桿有憂慮,因此視集團上半年業績勝預期是正面。
大摩表示,上半年集團「安踏」品牌收入增長26%,遠高於零售銷售的中單位數增長,認為主要是因該品牌將批發店轉型為直接面向客戶(DTC),該行承認低估其財務貢獻,相信是集團盈利好過預期的主要原因。
該行維持對安踏體育股份「增持」評級,目標價133元。
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